【周度解析】20201120中联钢市场分析会纪要

2020-11-20   来源:中国联合钢铁网
 

钢铁动态

11月第三周在环保限产、去产能的影响下,钢厂高炉开工率继续下降。原燃料价格持续走高,对钢价持续上涨形成一定支撑。目前钢材下游需求尚可,钢材出货顺畅,库存去化正常,钢厂对短期市场相对乐观。由于下游施工企业进入收尾期,制造型企业订单增量放缓,钢厂接单情况不如前期,欲对设备进行检修,以此减少后期经营压力。

本周下游施工企业赶工期加速,带动建材市价拉涨;尤其主力市场资源运输受阻,资源到货不及时,库存下降过快,带动市价大幅拉涨。制造业需求持续增加,冰冷制造业市场遇寒不冷,订单增幅较大。车市行情持续活跃,重卡销量大幅增加。中国联合钢铁网钢价综合指数4344.64,环比上涨1.04%。

部委动态

【商务部海关总署】

商务部 海关总署关于调整加工贸易禁止类商品目录的公告

为落实国务院决定,支持加工贸易稳定发展,商务部和海关总署对加工贸易禁止类商品目录进行调整,现将有关事项公告如下:

一、将《商务部 海关总署2014年第90号公告》加工贸易禁止类商品目录中符合国家产业政策,不属于高耗能、高污染的产品以及具有较高技术含量的产品剔除,共计剔除199个十位商品编码。同时,对部分商品禁止方式进行调整(见附件)。

二、调整后的加工贸易禁止类商品目录仍按《商务部 海关总署2014年第90号公告》有关规定执行。

三、本公告自2020年12月1日起执行。

【国家统计局】

国家统计局数据显示:2020年10月我国粗钢日均产量297.4万吨,环比减少3.60%;10月生铁日均产量245.7万吨,10月钢材日均产量382.2万吨。具体数据如下:

2020年10月我国粗钢产量9220万吨,同比增长12.7%,1-10月份粗钢产量87393万吨,同比增长5.5%。

2020年10月我国生铁产量7617万吨,同比增长9.4%,1-10月份生铁产量74170万吨,同比增长4.3%。

2020年10月我国钢材产量11848万吨,同比增长14.2%,1-10月份钢材产量108328万吨,同比增长6.5%。

本周钢厂动态

【高炉开工率】本周(11月20日)中联钢调研统计全国高炉开工率持续下降。全国高炉个数开工率为74.73%,环比下降0.33%,同比下降2.16%;高炉容积开工率为83.53%,环比上升0.01%,同比下降1.47 %。环保限产和去产能增多,不断有高炉停产,高炉开工率继续下降。据了解唐钢新区2#高炉11月17日17时顺利点火,预计后续每日增加铁水供应量0.75万吨。

【铁前成本】据中国联合钢铁网调研,本周全国56家主流钢厂铁前成本2450-2700元/吨,环比上涨1.37%,同比上涨2.30%。其中,外矿成本增加1.85%,内矿成本减少0.92%,焦炭成本增加5.20%。

【钢厂销售】据中国联合钢铁网调研,制造业目前订单尚可,但未来接单量将会有所下降,尤其下游制造企业采购钢板意愿不强。钢厂为减少后期接单压力,增加12月份和明年1月份轧线检修,对冲因订单减少所带来的生产压力。各大主流板材钢厂即将出台2021年年度订货政策,据近期了解,钢厂政策与前几年保持一致。今年钢厂利润同比去年有所下降,但整体情况向好,钢厂有年底让利促订单意愿,11月份结算价格让利幅度可能较前期加大。据调查,目前钢厂利润尚可,热轧厂有300-400元/吨,中板厂有200-400元/吨,螺纹厂有300-500元/吨的利润。

建材

11月第三周北方大幅降温、雨雪天气来袭,导致施工企业开工率大幅下降,建材需求量锐减,市场价格弱势下探。南方地区施工企业加大施工进度,建材需求量增加,尤其杭州地区因水路受阻,资源大量在途积压,市场库存去化较快,市价拉涨迅速。受此影响,本周建材市场北弱南强。

中国联合钢铁网螺纹钢综合指数4216.95,环比上涨1.08%;线材综合指数4465.78,环比上涨1.03%。北方盘线大量南下,对平抑市场价格起到至关重要的作用。

【钢厂方面】

轧线开工下降,产量减少

据中国联合钢铁网统计,全国主要建材企业轧线开工率81.47%,环比下降0.89%,与上月同期上涨1.25%;本周建材产量538.66万吨,环比减少2.07%,同比减少0.68%。

当前市场对中小螺纹、盘螺和高线需求量大,且市场价格较高,钢厂加大此类产品产量。

钢厂加速去库存

建材钢厂库存256.63万吨,环比减少11.34%,同比减少30.11%;

下游赶工期需求量大,带动钢厂去库存进度。另外,目前水路运输周期长,且部分地区水路不畅,导致在途资源量大。

【现货方面】

建材去库加速,市价持续拉涨

社会库存559.71万吨,环比减少10.67%,同比减少34.05%;

主要城市螺纹均价为4138元/吨,环比上涨0.56%,同比上涨8.58%;

主要城市线材均价为4415元/吨,环比上涨0.52%,同比上涨8.21%。

本周建材市场价格处于年度高点,除下游施工需求以外,其他均较谨慎,以至于市价上涨幅度有限。尤其下游施工企业需求量大,导致市场库存去化较快。

【期货方面】

期、现基差较大

螺纹期货01合约收盘价3940元/吨,较上周五收盘价上涨2.60%,同比上涨8.96%;较现货螺纹市价4210贴水270元/吨。

当前期现基差较大主要是心态。目前赶工期正当时,现货价格较高;01合约正值冬储期,市价偏低也正常。受钢厂、投机客、商家和下游企业心态不同影响,期现基差持续震荡整理。

【北材南下】

气温骤降,北材南下。一、北方气温下降,雨雪频繁,建材需求锐减,市价松动;二、南方需求猛增,库存量下降,市价大幅拉涨。南北价差逐渐拉大,北材南下提速。

【下游方面】

施工企业开工率下降

施工企业开工率92.56%,环比下降1.70%,同比上升2.24%。

受北方雨雪天气影响,施工企业开工率出现下降态势。尤其东北、西北地区施工企业开工率萎缩相对明显。但南方地区加快赶工期进度,施工企业开工积极性高,以至于施工企业开工率整体下降不是太明显。

下周市场行情

本周建材市价持续拉涨,市价处于全年高点。受部分厂商恐慌心态影响,市价上涨相对谨慎。虽然当前钢厂检修增多,且下游有赶工期需求,但在途资源集中到货,不排除市场库存有增加的可能。受厂商心态影响,预计下周市场价格将震荡下行。

利好因素:

钢厂检修增多。环保限产和去产能任务繁重,钢厂停产检修增多,资源供给势必减少。

道路运输不畅。北方天气突变,道路运输受阻,限制北材南下;另外,杭州要召开互联网大会,运输也将会受到不同程度影响。

利空因素:

市场价格过高。当前市价为全年价格高点,下游谨慎采购,厂商对后市较为担忧。

北材南下增多。随着北方进入冬季,建材需求锐减,资源南下诉求强烈。

综上所述,预计下周建材市价震荡下跌50-100元/吨之间。

热轧:

4月份热轧整体上触底反弹及上涨。

春节后从3900跌到3200跌700,后来3200涨到4160涨960近1000元;

1、下跌的原因是疫情造成的需求停滞下滑。

2、上涨主要原因是防疫这边独好的基础上需求从恢复,回升,增长,加速。

3、价格波动主要是需求相对稳定的基础上,产量短期借配、市场预期短期变化引发。

供应端:增!增!增!但价格涨涨涨,货都被用了!

产量:4月份以后产量持续高位,连续增加

统计局统计月产量1-4月产量相对低位,从5月份开始增加明显,产量数字连上台阶。2100-2200-2300-2400。

库存:近期连续下降,但是始终比去年同期多20-30%

进口:1-9月份累444万吨同比增近150%,其中热薄增290%

 需求端:

第一方面是热轧的表观消费量来看,从1-9月份的数据来看,前9个月热轧表观消费量19448万吨,同比去年增11.9%;这个就是从供应端数据来推导需求情况,国内产量减去出口加上进口,再去社会库存的累积增量。

第二方面是热轧做为板材里最大量的品种,我们一般认为金属制品业,通用机械,专用机械、电气设备,汽车制造业,铁路船舶运输设备行业是板材及热轧主要的下游行业,过去10个月数据来看,除去铁路和船舶运输设备行业连续三个月维持负增长之外,金属制品业,通用机械和专用机械,电气设备,汽车设备行业都是连续高速的增长。综合情况来看,剔除2-3月份超低负增长之外,从4月开始开始都保持较好的增长。

第三方面:板材下游主要32种用钢产品产量总体情况来看,以2018年定比指数来看,2020年各月数值都保持在110以上,9-10月的数值达到130的附件,各月情况均明显高于去年各月情况。

从具体的产品产量来看,32个主要下游品种中,10月份同比正增长的品种达到24个。1-10月份有16个品种实现正增长,正增长品种达到50%。其中大型拖拉机,冷柜,挖掘机、发电设备,载货汽车,工业机器人前6位的产量累计同比增速为20%以上增速。值得一提的是从7月份开始,受海运集装箱紧张,一箱难求的情况下,集装箱产量突飞猛进,开始高速增长,一直持续到10月份。

下游需求:货车用钢需求最亮眼,乘用车用钢需求连续回升。

1、前10个月汽车用钢需求量已经同比转正,微增1.2%;

2、货车增速趋势是从高位连续回落,货车贡献了绝大部分增量(政策市);乘用车从4月份开始连续快速的增长(收入和促进消费)

3、汽车和家电等冷轧好,一方面带涨的冷轧的价格,另一方面也使得热薄资源更多生产冷基,而商品量明显减少,缺货价差拉大;

下游需求:三驾马车出口高稳,投资强,消费继续发力

1、投资是今年增长中坚力量;消费拖后腿将加力;出口有惊喜。

2、目前机电产品出口稳定向好,汽车消费好于家电,

3、投资整体回升中,房地产超预期,基建定盘星,制造业待加速

冷轧:

本周冷轧市场价格宽幅上涨,国内重点城市冷轧板日均价5061元/吨,周比上涨87元/吨,月环比上涨264元/吨。

其中上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷5200元/吨,周涨幅90元/吨;天津天铁1.0冷卷4800元/吨,周涨幅70元/吨;乐从柳钢1.0冷卷5000元/吨,周涨幅80元/吨。

据中联钢数据,截止11月19日,上海市场1.0冷卷市场价格在5200元/吨,周涨幅在90元/吨;5.5普热卷主流维持在4160元/吨,周涨幅在90元/吨;冷热产品差价在1040元/吨左右,周比持平。当前钢厂C料出厂4020-4030价格之间,周比涨50元/吨。

供应方面:全国主要样本仓库中,其中,华南、西南、华东、华北、西北、东北地区小幅下降,华中地区基本持平。按城市划分上海、福州、长沙地区库存较上周微增。

11月份贸易商订货积极性尚可,目前已开始少量到货情况,预计近两周市场区域性到货资源量将有增长。

需求方面:下游终端对于高价订货方面偏谨慎,接受能力有限,多按短期所需备货。

总结:各大钢厂陆续出台12月份钢厂调价政策,冷轧价格上涨100元(部分优惠减少),接单压力不大,挺价意愿强。市场方面,当前市场资源量有限,(在途资源较多)贸易商预售价格颇高,加上12月份订货成本高企,价格支撑强劲。另,钢厂下周结算价出台,订货资金面周转,需求端因高价采购谨慎等方面贸易商观望情绪较浓。预计下周冷轧价格仍有支撑。

涂镀:

全国涂镀板材市场价格继续上涨,截至20日,主要城市1.0mm无花镀锌板均价5207元(吨价,下同),周环比涨84元;主要城市0.3mm镀锌板均价4950元,周环比涨59元;主要城市0.47mm彩涂板均价5964元,周环比涨7元。 

本周行情回顾:涂镀板材维持上涨行情,其中大厂镀锌涨势明显,涨幅近百元。上涨动力主要还是来自货少,部分规格缺货所导致;民营厂家镀锌和彩涂资源则受上游热卷、轧硬价格走高影响,被动跟涨。本钢、河钢、首钢陆续出台12月订货政策,其中本钢镀锌涨100元;河钢镀锌平盘,彩涂涨150元,首钢镀锌涨100元。订货价持续走高,厂商低价出货意愿降低。矿石主力合约、钢坯现货创年内新高,市场乐观心态为主,贸易商和下游客户拿货积极性提高,部分钢厂日出货量限量限价,个别地区成交较好。

上游产品价格与钢厂利润情况

截至11月20日,上海梅钢热轧SPHC梅钢3.0报价4370元,较上周涨110元,天津热轧SPHC本钢3.0报价4160元,较上周涨60元。邯邢地区基料出厂价4020-4040元,较上周

涨40元。据测算,目前民营厂家镀锌板利润在50-100元,彩涂板100-150元。 

下游汽车行业:2020年11月上半月(1-15日),乘联会主要厂商乘用车日均零售销量达到41982辆,同比增长17%,环比增长5%,也略超过了2018年同期的销量。 

供需方面:流通市场货少局面还将持续,对短期内行情起到较强支撑,需求方面则受到赶工需求刺激,建筑类用板销量走高。当前的供需格局支撑涂镀板材价格易涨难跌。

成本支撑:各大钢厂订货价继续平稳上调,协议户挺价心理强,现货市场热轧、轧硬等上游原料价格持续走高,使民营涂镀厂家生产成本增加,也将继续跟涨。

心态方面:贸易商和下游客户买涨不买跌心态明显,但随着价格持续拉涨加之月底资金压力叠加,有商家或获利出货,不利于价格持续拉涨。

总结:在货少和成本支撑下,价格仍有上行空间,但部分地区或伴随回调风险,预计下周以震荡趋强行情为主。

中厚板:

市场:本周全国中板市场价格呈稳中偏强走势。本周中板市场受钢坯及期螺行情的双重提振,商户挺价意愿比较明显,市场上的交投情况较上周来看有所好转,终端询盘有增,但整体成交情况一般,库存压力不是很明显。目前上海地区20mm主流规格新钢4030元/吨,周环比上涨20元/吨,天津天钢3860元/吨,周环比持平,乐从柳钢41100元/吨,周环比上涨50元/吨,全国均价4001元/吨,较上周环比上涨9元/吨。产出:全国31家中厚板钢厂开工率是86.15%,周环比持平。产能利用率为86.04%,周环比上涨0.96%。周产量为139.91万吨,周环比下降-4.58万吨。库存:全国31个城市的社会库存为113.91万吨,周环比下降4.58万吨。本月中板品种钢厂平均利润继续压缩在200元/吨左右的水平。相关行业:进入四季度,在北、上、广多个城市,几大工程机械行业龙头企业进行了起重机批量交付仪式高达近百场,订单额上亿元,这些产品成功交付后便会以最快的速度投入到全国各地的风电,石化,桥梁,新基建等各种重大工程的建设中。另外,关于工程机械最近应该关注:海外知名品牌的挖机品种在中国面临着激烈的竞争,近日率先下调了将近四成的价格,所以,在下个季度中,中国自主品牌的挖机产品可能会迎来一波降价潮。另一个中板用量占比较大的下游就是造船行业,今年造船行业受疫情和石油战等的多重打压,行业情况进一步转冷。2020年1~10月份,我国新船订单降幅明显收窄,完工量和手持船舶订单量下降,重点监测企业主要经济指标也是同比下降。1~10月份,全国造船完工3050万载重吨,同比下降3.6%。承接新船订单1980万载重吨,同比下降6.6%。10月底,手持船舶订单7096万载重吨,同比下降10.0%,比2019年底下降13.1%。所以整个造船行业的形势还是比较严峻的。总结:工程机械行业来看,近期的市场需求主要来自老旧设备的更新需求,以四万亿刺激政策实施至今计算,目前正在进入更新期,还有就是基于新基建,数字化应用和环保达标等发展的更新升级的需求,所以不止是短期,应该说中长期前景依旧可期。但其他中板用钢下游像造船,桥梁,钢结构等短期需求普遍处于弱势期,这样的话,单靠工程机械全年优秀的表现难以对中板品种的价格上涨形成持续不断的强有力支撑,目前中板热轧板卷的价格差在200元左右,本周热轧继价格继续走强,中板价格只有小幅的跟涨,加上北方大部分地区将迎来降雪天气,短期市场需求谨慎,难有较大放量。后市中板价格仍会处于年内高位震荡运行状态。

钢坯:

本周全国钢坯价格继续趋强运行,累计拉涨50-70元/吨,成交表现一般。截止发稿,唐山报3630元/吨,江阴报3670元/吨,天津报3710元/吨。

影响本周走势的主因为:一、受唐山部分钢坯企业产能退出影响,当日钢坯日外卖量减少3500-4000吨。华东地区因当地严查螺纹钢新国标事宜,受此影响当地调坯轧钢厂普碳钢坯需求有所减少,高锰钢坯需求提升,11月及12月份预计到港进口资源虽有,但整体数量有所减少,故资源趋紧局面增加;二、虽然周初下游轧钢企业维持环保停产状态,但因天气出现转好迹象,厂商复产预期增加;三、受国内经济环境较可,同时环保及产能退出消息弥漫影响,期货偏多走势多显。

数据方面:开工方面:据统计本周唐山165座高炉中共74座高炉检修,容积为50850立方米占总容积的32.41%,开工率67.59%周比增1.22%,个数开工率为55.15%周比持平;其中剔除去产能和长期停产后的高炉容积开工率为80.25%周比增1.29%。复产高炉:JA两座1280高炉,DHTG一座1350高炉,BT一座630高炉,JX一座1080高炉。检修高炉:JXTG:一座450高炉;BT一座450;RC一座1080高炉;JL一座450高炉。

供需方面:据统计当前唐山地区钢坯日投放量在4.33W吨,周比降0.45万吨。下游日均需求量为2.05万吨,较上周减少4.09万吨。调研周期内唐山大部分轧钢企业处于环保停产状态,钢坯需求减量明显。

库存方面:据统计,本周全国四大主流城市钢坯库存为70.61万吨周比增6.06万吨;其中唐山地区钢坯库存27.49万吨周比增0.49万吨。受下游长期停产影响,钢坯直发出货多受阻,被动入库局面增加。另外据统计唐山地区下游轧钢企业厂内钢坯为58.12万吨,周比增3.03万吨。停产阶段下游轧钢企业采坯情绪不高,且部分远期交单,导致复产前夕集中补库情绪不显。而厂内成品库存方面47.73万吨,周比减6.24万吨。

成本方面:目前唐山地区样本钢厂铁水不含税成本为2410-2530元/吨,与当前普方坯价格3620元/吨相比,钢厂毛利润约310-500元/吨,周比增20-40元/吨。

总结:利多因素:1、唐山地区及周边长流程钢企产能置换或退出的工作仍在进行,钢坯供应仍有进一步减少的预期。2、下游轧钢企业开工率逐步上升,后期需求或增加。3、近期国内宏观层面释放较多的利多消息,或对期货层面带来支撑。

利空因素:1、下游轧钢企业钢坯库存有待进一步消化,制约一部分需求释放。2、价格冲高后市场情绪显恐高,市场交投趋于谨慎。

综合以上基本面,在供应缺口凸显、降库预期相对明显的局面支撑下,钢坯厂商提涨预期仍存;但从目前成品材成交/及自身钢坯库存水平来看,对钢坯价格持续上涨或有一定阻力。故综合预计下周或仍呈现易涨难跌的行情。

进口矿:

本周进口矿市场在钢材价格上涨、下游需求偏强、钢材库存下降以及钢厂利润得以改善的带动下,呈现偏强上涨的态势。截止11月19日,中国联合钢铁网现货价格指数,即CSI指数,美元现货62%指数报收于127.5美元/吨,环比上涨4.8美元/吨;CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于892元/吨,环比上涨10元/吨。

本周市场心态相对较好,商家报价积极,市场询盘活跃度有所提升,市场整体交投情绪尚可;随着,唐山、邯郸地区解除重污染天气响应,导致钢厂补库意愿较好,采买较为积极;整体价格重心继续上移。唐山港口PB粉成交价格890 、895元/吨,山东港口PB粉成交价格890元/吨。

从品种上看,本周成交品种主要以中品粉矿为主,如:PB粉、金布巴粉、麦克粉,纽曼粉目前性价比也比较有优势,成交也有所起色,山东港口纽曼粉成交价格在903元/吨,唐山港口纽曼粉成交价格在905元/吨。另外,近期球团矿需求有所好转,导致市场上乌球和印球资源吃紧,巴西球团和其它非主流球团需求有所起色,价格也较为坚挺,达到1200元/吨。随着球团资源的偏紧以及价格的高企,块矿的性价比也有所显现,本周块矿资源成交活跃度大幅提升,PB块,纽曼块和纽曼筛后块的需求明显增长,价格也不断走高,唐山港口纽曼块940元/吨,环比上周上涨28元/吨,PB块成交价格940元/吨,环比上周上涨30元/吨。目前钢厂利润有所改善,BRBF粉需求略有提升,而卡粉的活跃度较为一般,价格上涨乏力。受焦炭价格高企的影响,低品粉矿需求依旧不佳,特别是印粉销售困难。而超特粉、混合粉需求也相对一般,价格涨幅不及中品粉矿。后期若钢厂利润持续改善,卡粉需求或将提升,其与低品粉矿组合的性价比或将显现。

美元现货方面,本周美元现货成交有所起色,船期集中在12月中下旬,成交品种主要有PB粉、PB块、纽曼粉、纽曼块、金布巴粉、杨迪粉、BRBF粉、巴粗等,价格均有所上行。

港口小幅去库。库存结构上来看,由于环保限产影响,球团需求有所好转,资源供应偏紧,呈现去库态势;由于球团价高及限产影响,块矿需求有所提升,港存有所下降;中品粉矿受需求稳定支撑,呈现小幅去库态势;高、低品位本周需求仍旧不理想,港口库存小幅累库。另外,天津港压港略有缓解,约一周左右,资源到港量小幅上涨。

发货阶段性下降

据中国联合钢铁网统计,11月6-11月12日澳洲主流铁矿石,发往中国约1311万吨,环比上周微降1万吨,同比减少69万吨。力拓发至中国约529万吨,环比上周增加41万吨,同比微降4万吨;FMG发至中国约268万吨,环比微增8万吨,同比减少79万吨;BHP发至中国约492万吨,环比增加16万吨,同比增加74万吨;罗伊山无发货;受矿山检修影响,罗伊山上周无发货,本周已陆续恢复;其它矿山发中国的量略有小涨,整体澳洲发到中国的量变化不大。

据中国联合钢铁网统计,11月6-11月12日巴西铁矿石发货量约805万吨,环比上周增加109万吨。其中发中国约610万吨,环比增加109万吨。其中,VALE发货量约665万吨,环比增加95万吨;CSN发货量为35万吨,环比微降3万吨;卡粉发货量约438万吨,环比增加71万吨。虽然周度发货量有所回升,但短期内到港资源按船期推算在10月初左右,据中国联合钢铁网最新统计,10月2-10月8日巴西铁矿石发货量约678万吨,环比上周减少220万吨。其中发中国约496万吨,环比减少213万吨。预计短期内巴西资源到港或将偏紧。

预测:

随着天气的转冷,尤其是北方终端下游需求或将减弱,钢材需求或受到影响;

采暖季环保,仍将持续,或将阶段性影响矿石需求;

市场资源供应仍偏紧,港口价格或将得到一定支撑;

目前钢厂利润有所改善,钢厂用料或调整,高、低品资源组合或将有所提升;

综合来看,预计短期内进口铁矿石市场高位震荡运行为主。

国产矿:

本周国内铁精粉市场加速上涨,各产地报价普遍调高,部分地区涨幅较大。价格主要调整区域在辽宁、河北和东部地区。价格方面,河北邯邢局精粉价格涨27元,遵化、迁西精粉涨20元,迁安涨10元,沙河、武安涨16元;山东莱芜、临沂涨13元,淄博涨15元;安徽霍邱涨27元,繁昌精粉涨10元,庐江涨10元;江苏徐州涨15元;海南精粉价格上调31元,块矿涨8元;辽宁本溪、辽阳精粉价格涨10元,北票涨15元;国内市场球团价格有所上涨,山东淄博涨25元,山西代县涨30元。钢厂方面,莱钢、石横精粉采购价涨15元;安徽芜湖新兴涨30元。本周中国联合钢铁网62%国产矿指数(CSI)呈大幅上涨趋势,从周初的783元/吨涨至792元/吨,涨9元/吨。涨幅为1.15%。对比上周的上涨1元/吨呈加速上涨趋势。

据中国联合钢铁网中国铁精粉产量统计,2020年10月产量为2160.91万吨,比9月份的2205.21万吨减少了44.3万吨,减幅为2.01%。10月份日均产量为69.71万吨,环比减少3.8万吨,减幅为5.17%。10月份全国铁精粉产量同比增加168.51万吨,增幅为8.46%。10月累计同比增加683.87万吨,同比增长率为3.39%。产量减少的主要地区是华北地区,主要原因是受到采暖季环保限产影响,铁精粉需求减少而导致减产。十月份国内铁矿石原矿产量为7842.14万吨,比9月份的7348.15增加493.99万吨,增幅为6.72%。比去年同期减少8.64万吨,跌幅0.11%。今年1-10月国内原矿产量为71450.50万吨较去年增加540.35万吨,涨幅0.76%。

据中国联合钢铁网11月16日调研显示,当前按产能口径统计,矿山平均开工率61.47%,前值61.84%,环比减少0.37个百分点。本期铁精粉库存220.36万吨,前值240.56万吨,环比减少20.2万吨。开工率减少的原因是唐山环保限产造成精粉需求减少,导致开工积极性下降,还有北方地区气候转冷导致部分地区矿山关停,以及山西代县原矿资源减少造成精粉原料紧缺。

需求方面,本周钢厂需求较为稳定,高炉开工率有所回升,总体小幅震荡。唐山限产压力缓解,期货市场情绪面较高。19日唐山165座高炉中共74座高炉检修,开工率67.59%周比增1.22%,个数开工率为55.15%周比持平。整体全国高炉开工率呈震荡下行趋势。

下周国内精粉价格追随本周进口主流矿粉价格呈震荡上涨趋势,涨幅10-30元。当下唐山限产暂时放松,对矿石有短期提振,预计短期向上趋势不改。

焦炭:

回顾:本周焦炭第七轮涨价50元/吨落地实施,累计上涨350元/吨。目前山西准一级出厂含税2050-2100元/吨,唐山准一级到厂2200-2220元/吨。较去年同期上涨400元/吨。本周除山西地区继续执行去产能外,河南及河北去产能提前进行。同时山西个别地区错峰生产,导致焦企开工回落,供应继续减少。钢厂错峰生产限产力度有限,短期采购正常略有补库,需求增加,价格上涨落地。

供应:焦化厂利润丰厚,除政策要求限产外,均维持正常生产。华东焦企开工局部检修影响,开工略有下滑。山西运城、忻州、临汾等地因环保检查错峰生产,焦企开工持续下降。中南焦企环保检查及去产能开工回落;西北、西南地区焦企开工稳定。焦企库存维持低位水平。

本周焦化厂平均开工79.62%较上周下降0.68%。焦企库存20万吨,较上周略有减少。港口集港有所增加,可售资源依然紧张,焦炭港口库存237万吨,略增3万吨。

需求:国内高炉开工率略降,本周高炉容积平均开工率为83.52%,环比下降0.59%,高炉开工仍相对较高,对焦炭仍有一定需求。国内高炉开工率持续保持高位生产,对焦炭仍有一定需求。加上焦炭供应偏紧,钢厂有增加库存计划,采购相对积极。近日钢价仍拉涨,钢厂利润恢复,生产积极性仍较高。本周钢厂焦炭可用天数12.8天,较上周略稳。                        

盈利:焦炭销售价格上涨50元/吨,主焦煤价格继续小幅上涨20-50元/吨不等,生产成本增加10元/吨左右,化产价格稳中略增,目前国内样本焦化厂平均利润518元/吨左右,较上周增加43元/吨左右。山西地区利润547元/吨左右。

下周预判:

主产地去产能仍继续进行,同时华北环保错峰生产将持续一段时间,焦企限产仍存,供应减少;焦炭新产能尚未完全释放,供应增量有限。整体来看,短时间内焦炭供应紧张难有缓解。钢厂没有减产预期,对焦炭需求无明显减少;受天气影响,部分钢厂有补库计划,增加采购,需求增加;此轮焦炭涨价相对缓慢,钢厂对于焦价上涨仍较抵触,暂正常稳价采购。下周焦炭将保持稳定运行,继续关注去产能进度及错峰生产对钢厂的影响。

焦煤:

价格:本周国内炼焦煤价仍有上涨,主要是精煤供应紧张,需求有所增加支撑。炼焦煤供应紧张、需求增加;下游焦价上涨明显,炼焦煤价格仍继续补涨。低硫主焦煤等优质煤种供应紧张,煤矿即产即销,订单较多,煤矿厂内库存低位。其他配煤资源整体出货顺畅,部分煤种受天气和环保影响运输不畅,出现累库现象。山西临汾安泽低硫主焦煤上调50元/吨至出厂价1520元/吨,1/3焦煤上调50元至出厂价1100元/吨;柳林低硫主焦煤1350元/吨保持稳定。

供应:主产地煤企受安全检查频繁影响生产受限;同时秋冬季环保政策影响,部分洗煤厂有停产现象,焦煤产量减少,供应紧张。洗煤厂开工率小幅提升,主要是独立洗煤厂原煤资源到位,开工较为积极;坑口及焦化洗煤厂波动不大,原煤产量降低且价格上涨明显,成本压力较大,开工平稳。本周样本洗煤厂开工率76.61%较上期值增0.27%。

库存:

原煤方面,洗煤厂采购原煤增加,库存有所增加。原煤库存377.38万吨增15.66万吨。

精煤方面,焦炭价格上涨,焦企生产积极,精煤仍有上涨预期,个别洗煤厂有惜售,库存略有累积。精煤库存241.88万吨增12.08万吨。

需求:

焦企短期采购较为积极,焦煤库存较上周略增,可用天数略有增加。本周焦化厂精煤库存可用天数16.85,较上周增加0.52天。

进口煤:澳煤通关政策放松暂未确定,澳煤价格弱势运行。蒙煤方面,在疫情影响下,口岸日通关量明显下降,价格暂稳。蒙5原煤主流报价830-870元/吨,蒙5精煤主流报价1080-1100元/吨。

下周预判:

供应方面:安检频繁且力度增加,煤矿产量减缩;进口煤方面,进口量整体萎缩;整体供应偏紧张。

需求方面:焦价已累涨350元/吨,焦企在此利好带动下开工高位,对焦煤采购积极性较高;主产地去产能影响炼焦煤需求或在后期有所体现,短期采购需求仍有所增加。

总结:下周炼焦煤价格仍保持坚挺运行。

废钢:

本周废钢市场先跌后涨,截止11月20日,华东地区市场重废不含税2390-2580元/吨较上周五微降10元/吨较上月同期上涨80元/吨,唐山地区主流重A2810-2900元/吨较上周五上涨20元/吨较上月同期上涨170元/吨,华南地区市场重废不含税2520-2590元/吨较上周五上涨20元/吨较上月同期上涨90元/吨。钢厂调价方面,本周初多地钢厂下调废钢采购价格,其中华东主流钢厂日照钢铁本部及基地废钢采购价格下调30-60元/吨、另一主流钢厂沙钢价格持稳,华东地区部分中小钢厂下调30-50元/吨;华南地区钢厂多下调20-40元/吨,其中以电炉厂居多;华北地区部分钢厂下调,主流幅度在20-50元/吨之间。周中废钢跌势逐渐放缓,部分钢厂开始拉涨吸货,其中华南的电炉厂多上调20-60元/吨不等;华东地区部分钢厂上调20-30元/吨。临近周末,华北地区钢厂也多开始上调,主流涨幅30-50元/吨。

废钢供给端,近日成材大幅拉涨,废钢市场挺价心态渐起,部分废钢基地收货量不及出货量,场内库存逐渐下降。随着天气愈加寒冷,雨雪天气逐渐增多,对废钢加工、运输都会产生一定影响。废钢供给将呈现季节性收紧态势。今年废钢供给资源偏紧一直是一个强有力的支撑。

首先是钢厂库存方面,从库存来看,根据我网调研统计,截止2020年11月20日中联钢调研统计的31家大中型钢厂废钢库存为182.94万吨,较上周五增加20.73万吨涨幅12.78%,较上月同期增加31.25万吨涨幅20.60%;平均可用天数12.15天较上周五增加1.69天,较上月同期增加2.20天。近日废钢供货商多保持正常的出货节奏,钢厂整体到货情况较好,部分存在压车现象,库存得以补充。不过目前部分钢厂已经开始进行冬储,在备库需求的支撑下,钢厂下调废钢价格会比较谨慎。

从需求端来看,根据调研统计,截止11月20日,31家大中型钢厂日耗在12.0万吨,较上周增加0.32万吨,较上月同期减少0.27万吨。近期在下游工地赶工期的需求带动下,成材及钢坯均保持偏强的运行态势,因原料端上涨幅度不及成材,钢厂利润明显上升,生产积极性不减。目前螺废价差扩大到1320元/吨左右,处于螺废价差波动区间的中等偏上水平。同时关联品种铁矿石和焦炭也表现偏强,导致铁水成本逐渐上升,废钢价格与铁水成本再次倒挂,废钢性价比提高,钢厂消耗废钢量居高不下。

电炉厂方面,全国电炉个数开工率较上周五持平为66.03%,电炉产能利用率上升0.37个百分点至64.08%。56家短流程钢厂电炉个数开工率环比上周持平为66.67%,产能利用率上升0.63个百分点至60.16%。目前电炉厂利润也快速拉升,西南、中南地区电炉厂多有提产、增产的操作,河南地区部分电炉厂因进行环保改造停产,本地产能利用率小幅下降,但整体的电炉产能利用率是小幅上升。而且电炉厂废钢库存相对偏低,部分钢厂开始准备做库存,对废钢需求有所增加。整体来看,废钢需求保持旺盛。

综合来看,近期废钢市场挺价惜售心态渐起,废钢场地基地收货量有所减少,影响废钢加工量有所下降。目前废钢市场资源仍旧偏紧,再加上部分地区受雨雪或环保的影响,使得市场流通资源更加紧张,钢厂到货量较之前有所下滑。另外,成材市场表现强劲,钢厂利润可观,对废钢需求难以下降。在供小于求的情况下,废钢价格易涨难跌。不过需要注意的是,目前废钢价格处于高位,而且天气逐渐寒冷,后期下游需求将会逐渐减弱,成材能否继续上涨有待观察,那废钢持续上涨压力也较大。所以综合预计短期废钢市场偏强震荡运行。

国际动态:

出口方面,2020年10月中国钢材出口量呈增长态势,2020年10月中国钢材出口量为403.9万吨,较上月增加21.1万吨,同比下降15.5%。1-10月我国累计出口钢材4442.5万吨,同比下降19.3%。

进口方面,海关总署数据显示,10月份我国进口钢材193.2万吨,环比减少95.30万吨,降幅达33.03%,同比增长88.5%;前10月累计进口钢材1700.5万吨,同比增加73.9%,进口均价为每吨5671.5元,下跌29.9%。

出口价格方面,国内各出口主流钢厂报牌价再次上调10-15美元/吨。价格大幅度上涨导致价格竞争力开始下滑,本周买家的还盘出现小幅度缩减。

欧洲:安赛乐米塔尔发布第三季度业绩报告。报告显示,第三季度,安赛乐米塔尔营业收入为7.18亿美元,而第二季度营业收入为-2.53亿美元;(息税折旧摊销前利润)为9.01亿美元,较第二季度的7.07亿美元增长27.44%;

第三季度,安赛乐米塔尔粗钢产量为1720万吨,较第二季度增长19.44%;钢材销量为1750万吨,环比增长18.24%。这主要是由于钢铁终端市场,特别是汽车行业正在逐步复苏。

印度:塔塔钢铁公司报告显示,塔塔钢铁2021财年第二季度印度公司产量为459万吨,环比增长53.5%,同比增长2%。钢材发货量为505万吨。2021财年第二季度,塔塔钢铁总产量为673万吨,钢材发货量为740万吨。季度环比增长72%,同比增加22%。

-印度所有钢厂接近满负荷生产。因销量增加,成本效率提高,印度公司的息税折旧及摊销前利润同比增长49%至602.5亿卢比 。

越南:11月16日,越南热卷进口价为565-570美元/吨(CFR,越南),较上周的价格较大幅度上涨15-20美元/吨(主要针对2-3mm再轧制级SAE1006牌号热卷,货期为2021年1月和2月)。据越南一家贸易商了解,近日有越南买家订购了一批约1万吨中国东部一家钢厂的制管用热卷,成交价为565美元/吨(CFR,越南),交货期为2021年1月底。目前中国热卷在越南市场较其他国家热卷具有一定的价格优势。

-鉴于目前国际钢材市场供需稳中趋好的态势, 预计未来一周国际钢材市场的价格或将出现震荡偏强的走势。

不锈钢:

价格方面:本周不锈钢现货价格持续走低,截止11月20日收稿,无锡市场304冷轧资源报价在13000元/吨,环比上周降900元/吨,佛山市场304冷轧资源报价在12900元/吨,环比上周降900元/吨。

利润方面:据中联钢统计:目前304冷轧利润为-880元/吨,理论成本为13980元/吨,市场售价为13100元/吨,环比月初降1350元/吨。主要原因:一方面,上游原料如镍铁等震荡调整,镍矿受前期炒作影响,涨幅较大,后实际情况不及预期,所以直接导致不锈钢成本上升。另一方面,钢厂排产量没有明显减少,市场成交不佳,近日钢厂指导价大幅度走低,因此市场价格迅速下行。

库存方面:据中联钢统计,本周锡佛两地社会库存总量约为56.19万吨,较上期(11月13日)增加0.82万吨,增幅为1.48%;与去年同期相比减少3.43万吨,降幅为5.75%。本周400系方面,华北钢厂前置资源增量;300系方面,本期库存依旧延续上周到货特色,300系冷轧内含品种钢降量依旧明显,德龙资源主发佛山为主。

主导钢厂指导价变化:

1.太钢无锡市场不锈钢日指导价变化情况(周度)

主要品种

单位

2020年

2019年

涨跌幅(%)

11月第3周

11月第2周

11月第3周

周环比

同比

304冷卷

元/吨

14700

15100

15400

-4.55%

-1.95%

304热卷

14350

14950

14800

-3.04%

1.01%

316L冷卷

19200

20600

22800

-15.79%

-9.65%

430冷卷

8700

8500

8100

7.41%

4.94%

钢厂动态方面:

1.响水龙发金属新材料有限公司是响水县不锈钢产业链中的重要成员,新建的2栋标准厂房总建筑面积50000平方米,运用冷变形(折)弯、切割、打孔等工艺技术流程,年可加工不锈钢制品20万吨。

2. 11月11日,中国宝武广东韶关钢铁有限公司(简称韶钢)特轧厂棒一线试轧首批不锈钢复层螺纹钢筋获得成功,这是行业内首创的新产品。经检测,该产品具有几大特性:一是耐腐蚀性强,耐腐蚀性能完全达到不锈钢产品标准;二是强度高,屈服强度超过同规格不锈钢产品;三是塑性好,断面收缩率达30%以上;四是性价比高,市场售价仅为纯不锈钢材质螺纹钢1/3左右;五是外表美观,经酸洗工艺处理后,该产品外表具有不锈钢银亮外貌。

下周预测:

钢厂方面,本周主导钢厂指导价相继下调,青山盘价方面,11月17日福建甬金304冷轧12月期货销售指导价四尺13200元/吨,环比降500元/吨;

现货方面,本周304冷轧市场价格主流报至12800元/吨毛边基价,市场传言部分低价报至12700元/吨。304热轧主流报至12900元/吨,平板价格低至12800元/吨。市场出货意愿强烈,无奈越是跌价行情,成交越是低迷,仅有一些低价甩货资源有些成交。

期货及原料方面,近期不锈钢和镍价盘面以及现货市场同步深跌后,高镍铁钢招价格已经报至1070元/镍,已有数千吨成交。

预计下周,近日不锈钢现货价格经历连续深跌,近半月以来,总体跌幅有1300元左右。304不锈钢品种严重亏损。经市场商家反馈,近期仍有前期短缺的规格到货,因此已经没有任何支撑,预计下周价格继续走低。

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