【周度解析】20210604中联钢市场分析会纪要

2021-06-04   来源:中联钢
 

建材

本周国内建筑钢材市场价格震荡上扬。上周末唐山钢坯大幅上扬并且再度突破5千整数关口,受此提振,周一期螺大幅拉涨,线螺市场价格迅速跟进上涨,部分市场单日涨幅超过200元/吨。随后在唐山限产可能放松、华东主导钢厂大幅下调6月上旬线螺出厂价格及南方雨水持续等多方因素影响,周中时分线螺价格多以窄幅调整为主,整体表现乏善可陈。临近周末,南方部分城市天气转好,加之期螺表现强势,终端需求入市积极性提升,成交小幅增强,线螺市场价格小幅上扬。

中国联合钢铁网螺纹钢综合指数5212.24,环比上涨3.18%;线材综合指数5636.83,环比上涨3.22%。

高炉开工率下滑 钢厂产量释放稳定

本周(6月4日)中联钢调研统计全国高炉开工率下降。全国高炉个数开工率为70.16%,环比下降0.33%,同比下降8.83%;高炉容积开工率为78.93%,环比下降0.31%,同比下降7.92%。本周分地区高炉容积开工率:华北地区64.35%,环比上周下降0.34%;唐山地区46.77%,环比上周下降0.83%。。

本周线螺产量535.47万吨,环比上周微增1.35万吨。

钢厂螺纹钢利润200-400元/吨。

库存连降十三周  需求略有回升

主要城市螺纹均价为5191元/吨,环比上涨211元/吨,同比上涨1391元/吨。

主要城市线材均价为5589元/吨,环比上涨234元/吨,同比上涨1635元/吨。

市场特点:

1、市场价格调整幅度明显收窄,但单日内波动频率增强,价格起伏不定。

2、华东仍处于价格洼地,价格围绕5千关口震荡调整,价格与钢坯基本持平,较其他区域低200-400元/吨,估值明显偏低。

螺纹钢社会库存连续第十三周下滑。本周库存合计901.78万吨,环比下降2.23%,同比下降8.88%。

周消费量408.15万吨,周环比增31.77万吨。 上周样本成交均值19.6万吨,本周前四个交易日均值19.59万吨,成交量略有回升。

期螺价格明显上扬

本周螺纹钢期货价格明显回升。3日螺纹期货主力合约收盘价5148元/吨,较上周五收盘价上涨4.35%,同比上涨41.66%;较现货螺纹市价5040元/吨升水108元/吨。

银保监会:银行房地产贷款增速创8年新低

6月1日,银保监会召开了近期监管重点工作新闻通报会,在今年前4个月,我国银行保险资产业务稳健增长,宏观杠杆率稳中有降。房地产金融化泡沫化势头得到遏制,房地产融资呈现出“五个持续下降”特点,截至4月末,房地产贷款同比增速创8年新低,房地产贷款集中度连续7个月下降。

银保监会副主席梁涛在会上表示,银保监会牢牢坚持“房住不炒”的定位,紧紧围绕“稳地价、稳房价、稳预期”目标,坚决贯彻房地产长效机制要求,促进房地产市场平稳运行。

近期期现市场主要围绕政策面上下波动,随着总理喊话,强调减少不当干预,政策面对于市场的影响或逐渐步入尾声,行情调整幅度亦会收窄。影响下周市场行情走势的因素:

政策面:本周有关唐山限产松动的传闻较多,但到目前为止限产松动与否尚无准确定论。

供应面:当前部分长流程钢厂基本处于盈亏平衡线,短流程钢厂利润相对较好,整体钢厂生产情况较为平稳,短期供应变化不大。

成本面:钢厂价格基本贴近市场价格附近,原料价格偏强运行,钢厂价格政策继续下调空间有限。

市场心态:随着行情逐步回归理性,市场心态也有所恢复,操作上偏向谨慎。

需求面:未来一周,南方地区雨水仍难退场,短期需求方面仍将承压,北方需求或强于南方。

综上,预计下周国内建材市场价格将窄幅震荡。

热轧:

6月第1周热轧现货震幅明显收窄,整体小幅震荡偏弱运行 。

以上海市场现货价格为例:本周5600-5650元之间小幅震荡运行,截止6月4日上海5590-5600元,较上周五5600元相比基本持平。乐从5450-5470元较上周五跌100元;天津5520-5550元较上周五跌40。

供应:本周产量微增,但6月份全月多钢厂热轧集中安排检修。

6月第1周度产量337.78万吨,环比微增0.74万吨,超出市场预期。近4周连续增加,创出去年10月以来高点。

另一方面后期受钢厂产线集中检修的影响,预计后期产量将会有所下降;目前首钢京唐和迁安,山西建龙,东华,新钢,山钢日照,日照钢铁,武钢等钢厂热轧产线都有检修,预计合计影响月内产量70-80万吨。

库存方面:

6月4日热轧社会库存256.08万吨较上周增量超过4万吨,环比增1.65%,当前社会库存数量较去年同期减少9.3%,比2019年同期多47.26万吨,同比多23%。目前数字显示贸易商的社会库存连续两周增加,本周增幅明显放大。近期价格较前期有所回落,但下游行业受限电,高温,季节等原因,库存消化开始减弱。库存可能已经触底。

高温,雨季、限电,缺芯片,需求走弱,基数较高同比低于同期水平

6月空调行业排产跟踪:6月排产1550万台,增速边际转负,同比去年实绩下滑11%。其中内销排产同比去年实绩下降23%,同比2019年内销下降13%;外销排产增长19%,同比2019年销量增长34%。产业在线数据显示,重点企业空调6月排产同比降10%,冰箱、烟机计划同比持平。洗衣机同比增13%;

据中国汽车工业协会统计的重点企业旬报情况预估,2021年5月,汽车行业销量预估完成220.4万辆,环比下降2.1%,同比增长0.5%;细分车型来看,乘用车销量同比增长6%,商用车销量同比下降8.8%。

1-5月,汽车行业累计销量预估完成1095.1万辆,同比增长37.6%;细分车型来看,乘用车销量同比增长40.2%,商用车销量同比增长31.5%。

短期供降需降,政策压制,热轧价格震荡运行

政策端:山东省开展钢铁等两高项目梳理排查,可能短期影响到当地钢厂的生产,据消息产线仍有限制。江苏省行业会议重申要求年度产量同比不增的要求。尽管要求大宗商品保供,但同时面临影响产量释放的消息。国际大宗商品受到流动性收紧的影响有下行的压力,同时政策调控的倾向不支持价格上行。

供应端:6月份多达7家以上的钢厂要对热轧产线进行检修,预计影响产量70-90万吨;后期产量应会减少。

需求端:如前文所述受高温,限电,雨季的影响汽车,机械类需求走弱。

涂镀:

中联钢专稿:本周全国涂镀板材市场价格涨跌互现,截至4日,主要城市1.0mm无花镀锌板均价6855元(吨价,下同),周环比涨83元;主要城市0.3mm镀锌板均价6484元,周环比涨93元;主要城市0.47mm彩涂板均价7711元,周环比跌93元。

行情回顾

本周涂镀板材市场震荡趋强,周六市场延续月底涨势,周一现货市场报价上涨明显,个别厂家资源较上周五涨幅超400元,随后进入调整期。彩涂板月初出现追跌,华北主流民营厂指导价大幅下调。市场走势和心态紧随期货盘面波动,较为明显的是盘面反弹,午后市场即出现限量、停售现象,一旦盘面回调就是低价甩货操作为主。黑色系期货盘面日内宽幅震荡,厂商心态较为纠结,当前基本面较弱,缺乏上涨动力,下行又有成本支撑,对后市行情走势迷茫。

据中国联合钢铁网调研显示:截至6月4日,上海热轧SPHC梅钢3.0报价5850元,周环比涨340元,天津热轧SPHC本钢3.0报价5640元,周环比涨230元。邯邢地区基料出厂价5500元,较上周涨200元。

据测算,由于上游热轧、轧硬等产品价格与涂镀板材成品涨幅相当,目前民营厂家利润空间较上周变化不大,镀锌板在150-250元左右,彩涂板300-400元。

下周预测:

供需方面:各地环保限产政策不放松,供应面支撑较强,随着高温多雨天气增多,需求则逐渐进入需求性淡季,面临供需两弱的局面,市场难有出色表现。

成本支撑:各大钢厂6月份订货价普遍较高,近期贸易商倒货均为高价资源,协议户担心低出高结导致亏损,有一定挺价意向。

心态方面:近期厂商心态纠结,既担心上涨又担心回调,采购方面更趋于理性谨慎,基本都是按需备货,提前补货现象不多。

总结:市场总体来看,利好因素偏强,但在需求端较弱的情况下,大幅拉涨可能性不大,预计下周涂镀板材市场或呈现震荡趋强行情。

中厚板:

回顾:本周全国中板市场价格涨跌互现,整体趋势对比上周来看是走低的。从市场了解情况来看,周初受黑色系期货上涨及钢坯拉涨影响,商家看涨积极性高涨,现货价格纷纷走高,下游询盘氛围活跃,但实际采购较少。心态方面,近期市场价格快涨快跌商家心态不稳,操作上多谨慎观望为主。目前,中厚板全国均价5614元/吨,周环比上涨117元/吨,上海新钢5500元/吨,周环比上涨60元/吨,天津天钢5450元/吨,周环比上涨100元/吨,广州韶钢5760元/吨,周环比上涨130元/吨。

供应:工信部压减粗钢产量的政策在6月实际落地执行的难度较大。随着钢价阶段性企稳,长流程生产仍将保持一定利润,叠加长流程产量自身调节速度较慢,6月铁水产量有望维持较高水平。同时废钢用量在一定程度上会受到铁水保护,废钢日耗下降的节奏也将较为缓慢。整体而言,国内粗钢产量有望在6月维持相对高位。主要不确定性在于临近七一建党节,部分地区有可能出现阶段性限产。

行业:进入2021年以来,我国大宗原材料价格特别是以黑色金属为代表的价格呈现了大幅上涨的态势,与此同时,越演越烈的人民币对美元汇率不断升值在中国船企看来,可谓雪上加霜。5月27日,国内上海、广州地区20mm船板价格分别在6020元/吨和6270元/吨的水平,较年初分别上涨24%和43%,同期,人民币对美元汇率中间价约为6.4元,较上一交易日提升172个基点,迈入6.3元时代。刷新近三年的记录。同比一年前的7.1元,人民币一年期间升值了约为12%;据船舶行业协会数据,1~4月份,我国75家重点监测船舶企业受原材料价格上涨过快影响生产经营面临较大困难,主营业务收入同比增长10.4%,但利润却为亏损的数字。国内船企面临原材料上涨和人民币升值的双重压力。反观韩国,近三年的对美元汇率趋势以贬值为主,这也可以说明,在盈利方面,进入2021年以来,韩国船厂在同样面对大宗原材料价格暴涨的情况下,在争夺订单的时候优势明显大于中国船厂。

预测:板材需求在较长时间内将保持相对旺盛水平。但短期来看,卷板需求有边际转弱迹象。从外需来看,由于美国财政刺激效应正在逐步消退,叠加人民币升值、集装箱短缺等影响,外需近期已经有边际转弱迹象。从板材直接出口看,前期抢出口透支部分需求的影响正在逐步显现。短期趋势性反弹动力不足,钢价宽幅震荡为主。供需格局或转向边际宽松,淡季中基本面对钢价企稳的支撑动力不足。整体来看,急跌过后,预计钢价需要时间整理,钢价或进入宽幅震荡模式。

冷轧

本周冷轧市场震荡偏强运行,国内重点城市冷轧板日均价6456元/吨,周比涨116元/吨,月环比上涨29元/吨。其中上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷6240元/吨,周涨幅190元/吨;天津天铁1.0冷卷6180元/吨,周比涨180元/吨;乐从柳钢1.0冷卷6310元/吨,周涨幅150元/吨。5.5普热卷主流维持在5600元/吨,周比涨幅150元/吨;冷热产品差价在640元/吨左右,周比扩大20元/吨。3日钢厂C料出厂报价5600价格左右,周跌幅50元/吨左右。

冷轧库存为117.5万吨,较上周减少0.2万吨,环上月减少0.3万吨,同比减少10.5万吨,较19年同期增长1.5万吨。周初受外围市场影响,上周末钢坯、带钢进行调涨,当日期货走势大涨,冷轧市场大幅度跟涨,当前价格下游终端按需采购存在放量,总体市场成交尚可。从目前市场情况来看,价格步入窄幅调整期,涨跌空间有限。

钢厂5月份结算高,而且钢厂6月份给经销商资源限量;冷卷出口退税没取消,钢厂出口量有所增长。在5月末在经过大幅度下跌后,出现反弹,终端商也是可以接受的,前期被抑制需求端也开始备采释放。后期的价格变化震荡调整,幅度空间不会太大。从相关下游数据来看,总体的下游生产产量环比下降,生产需求逐渐减弱。6月是钢厂安全生产月,关注钢厂检修情况。下周钢厂7月份调价政策出台,存在平盘或增加优惠的可能。

钢坯:

本周国内钢坯市价较上周走高,心态趋于温和。通过前期大幅调整之后,市场心态逐步趋于温和,基本回归基本面操作。目前各区域下游轧钢采购积极性提升,钢厂接单均出现明显好转,但整体资源仍然偏紧。另外近两日唐山地区下游轧钢企陆续恢复生产,带动需求增加,供需错配格局显现,给予市场有利支撑,同时上游成本压力仍大,底部支撑较强。但市场消息层面依旧较多,继续影响整体情绪,故导致现货市场多按需适量采购,远期交易相对其活跃。截止发稿时,唐山报5000元/吨较上周五累涨200元/吨,江阴报4950元/吨较上周五累涨250元/吨。

高炉方面:据最新统计,唐山高炉检修容积为81704立方米占总容积的52.08%,开工率47.92%周比降0.81%,个数开工率为33.94%周比降1.21%。其中剔除去产能和长期停产后的高炉容积开工率为68.06%周比降1.2%,个数开工率为54.31%周比降1.72%。虽然周中传出环保放松的消息,但最终被政府及钢厂辟谣,当前多数钢厂继续执行30-50%的减排措施。本周高炉下降原因为,部分钢厂受产能置换及退城搬迁影响而停产高炉。

供需方面:本周唐山地区钢坯日投放量为2.1W吨周比略降0.01万吨,而受下游轧钢企业陆续复工复产影响,本周下游日均需求量渐渐增加,截止目前统计为5.34万吨周比增0.35万吨。虽然本周因下游自身成交一般影响,复产积极性不高,导致需求释放有限,但整体供需错配格局将继续明显。

库存方面:本周唐山地区无论是社库还是厂库均较上周增加,其中厂库增幅最为明显。具体来看,截止目前统计,唐山地区仓储及港口库存为42.91万吨周比略增2.6万吨,增库主要集中在港口环节。下游轧钢企业厂内钢坯库存为40.85万吨,周比增11.59万吨,增库主因在于:本周下游轧钢企业陆续复产,补库积极性提升。但限于下游调坯品种材成交压力,当前下游采购坯料情绪保持谨慎态度,同时基于目前供需关系,随着后期轧线利润率进一步提升,因此厂内坯料库存短期下降趋势相对明显。

成本方面:据了解,本周唐山地区铁水不含税成本为3300-3830元/吨,与目前唐山钢坯出厂价相比,钢坯毛利润为278-880元/吨。目前矿石继续高走,加之焦炭处于博弈状态,市场成本压力较大,短期来看,钢厂维持此利润水平。

总结:从当前基本面来看,近期又传下游轧钢企业停产,或将影响需求释放,但在目前钢坯投放量低位局面下,供需错配仍显;从现货流动性来看,下游轧钢企业在当前利润偏低及自身成交压力较大的背景下,采坯积极性按需谨慎,很难出现激进性集中补库,现货流动性大概率难明显提升,更多的还是保持远期活跃度。另外从市场情绪来看,受近期多空交错的消息层面下,厂商普遍保持谨慎观望态度。综合以上,短期内钢坯价格或窄幅调整,难有明显起落。

进口矿:

本周进口矿市场大涨后放缓,截止6月3日,中联钢现货价格指数,即CSI指数,美元现货62%指数报收于210.5美元/吨,较5月28日大涨22美元/吨;CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于1460元/吨,较5月28日上涨125元/吨。整体价格重心大幅上移。周初,唐山地区传出环保放松的消息,完成超低排放改造监测评估公示的钢铁企业,减免一定比例减排任务,适当放宽炼铁环节的管控;同时叠加补涨周末现货上涨行情,周初铁矿石期货出现大幅上行,现货市场跟随明显走高,港口现货价格单日涨幅高达80元/吨左右,美元现货价格上涨9美元/干吨左右;然而,唐山限产放松的文件并未确定通过,仍维持原定的限产方案,暂时不变;虽然唐山限产放松“落空”,但市场情绪已被带动,钢材市场需求释放,下游成交活跃,钢价明显走高,受此影响,矿价继续走强,尤其是美元现货市场活跃度明显提升,价格单日涨幅又高达10美元/吨左右,市场买涨不买跌气氛浓厚。与此同时,国务院召开政策例行吹风会,表示将密切跟踪价格走势,加强预警分析,定期监测铁矿石、钢铁、煤炭、原油等大宗商品价格走势,形成每周分析报告,并有针对性的实施有效监管。另外,总理指出,要继续把市场主体的痛点难点作为发力点,一体推进“放管服”改革,进一步为市场主体放权赋能,减少不当干预,加强公正监管,促进公平竞争,反对垄断和不正当竞争。周中期,市场消息更是不断涌出,商务部称将持续做好大宗商品保供稳价工作;另市场传言山东将出台限制焦炭产量的政策;河北各地开展碳排放检查;宁夏工业能耗双控;徐州传进行粗钢产量自查等消息的密集放出,导致市场高位震荡运行为主,钢价、矿价仍有相应的支撑。由于前期落货资源减少,导致唐山港口资源偏低,与山东港口价差收窄;贸易商投机需求未见明显增加,个别大户投机轮库,中小贸易商仍观望居多。钢厂方面,库存较低的钢厂询盘明显增加,库存尚可的钢厂仍是观望为主。整体市场活跃度尚可。成交品种方面:在钢厂利润进一步收窄的情况下,卡粉活跃度下降,主流PB粉仍是成交较好的品种,低品资源活跃度较前期明显改善,如杨迪粉,超特粉、印粉成交均有所增加。另外,美元现货本周成交也有所起色,卡粉成交价格达240美元,另外,纽曼块7月装期的溢价高达0.69美元,据市场了解,6月船期的PB块和纽曼块供应偏低,且目前一些日本钢厂也在寻找7月和8月的块矿资源;供应的减少,且需求的增加,导致块矿溢价有所上涨。

铁矿石资源供应澳稳 巴增

据中联钢最新统计,5月21-5月27日澳洲主流铁矿石发货量约1785万吨,环比上周增加23万吨,同比增加181万吨;发往中国约1394万吨,环比上周减少50万吨,同比增加83万吨。目前澳洲铁矿石发货周度发货变化不大,处于相对正常的水平。

另外,据我网最新统计,4月23-4月29日巴西铁矿石发货量约602万吨,环比上周增加60万吨。其中发中国约517万吨,环比大增312万吨。资源发至中国出现明显增加,考虑到船期,后期资源供应或有所增多。

需求依旧强劲

据中钢协最新数据显示,2021年5月下旬重点统计钢铁企业平均日产,粗钢日均产量228.61万吨,环比下降3.92%,同比增长9.25%;生铁196.17万吨,环比下降3.86%,同比增长5.70%。

本月重点统计钢铁企业累计平均日产粗钢235.45万吨,环比增长1.31%,同比增长13.58%;生铁201.37万带了,环比增长1.75%,同比增长15.2%。

整体需求仍较为强劲。

预测:

目前从资源供应上来看,短期资源供应澳稳、巴增,呈现增长态势。

政策干预或将持续,以稳定价格健康运行。

目前钢材需求或季节性转弱,价格或受成材价格的扰动。

随着钢厂利润的下降,品种间差异化矛盾进一步缓解,低品矿需求会有一定支撑。

碳减排、控产量的范围不排除或将进一步扩大。

综合来看,进口矿或将宽幅震荡运行为主。

国产矿:

本周国内铁精粉涨跌互现。辽宁北票精粉价格下跌11元,朝阳下跌15元,建平下跌45元,鞍山上涨26元,本溪跌23元,辽阳跌33元;河北邯邢局精粉价格下跌159元,遵化减涨54元,迁西涨48元,沙河、武安精粉减146元,迁安涨91元;山西代县涨20元,繁峙涨70元,灵丘涨10元;山东莱芜、临沂精粉下跌143元,淄博下跌179元;河南平顶山、林州价格下跌150元,南阳下跌135元;安徽霍邱下跌159元,繁昌、庐江涨15元;湖北大冶价格下跌120元;海南55%块矿减少29元。钢厂方面,辽宁本钢精粉采购价减160元;河北南部邯钢涨66元,河北北部港陆减60元,天柱精粉采购价上涨25元;山东莱钢、石横特钢精粉下跌179元;安徽新兴铸管精粉价格下跌80元,本周国内价格整体比较混乱。

中国联合钢铁网62%国产矿指数(CSI)显示本周前期指数开始下跌,后半周开始指数有小幅反弹。本周指数由周初的1205元下跌到1169元,下跌了36元,跌幅为2.99%,和上周的6.95%相比跌幅减缓。

本周初市场价格下跌的主要原因除了追随上周进口主流矿粉价格下调之外,因为价格滞后所产生的补跌也是原因之一。之后,随着铁矿石期货主力合约的强势反弹,部分地区价格反弹较快,反弹幅度也较大。从价格看,本周市场价格分歧较大,部分地区上涨,部分地区下跌,市场价格较乱。

钢厂普遍认为当下矿石价格仍然较高,市场也存在一定能引起上涨的紧张因素,比如,其中一个涨价因素之一是因为疫情原因,印度过来的矿石运输船,从装港到卸港不满21-28天的,全部锚地等待。

本周钢厂需求仍以按需采购为主,国内矿山跟涨不跟跌,积极挺价和上调价格。本周(6月4日)中联钢调研统计全国高炉开工率下降。高炉容积开工率为78.93%,环比下降0.31%,同比下降7.92%。本周分地区高炉容积开工率:华北地区64.35%,环比上周下降0.34%;华东、东北、中南、西北环比持平,西南地区73.49%,环比上周下降2.82%;唐山地区46.77%,环比上周下降0.83%。

下周精粉价格以震荡为主,进入6月,铁矿石主力合约快速上涨,已经达到前期高位,也就是5月价格起涨点和2月春节以后的震荡位。预计受到价格调控政策影响,铁矿石价格未来可能在当前价格附近和近期低点之间进行震荡。

焦炭:

回顾:本周焦炭首轮涨价落地,降幅120元/吨,降后山西准一级焦炭出厂价格2620-2640元/吨,较去年同期高920元/吨。随着焦化厂开工水平逐步提升,焦炭日产增加,焦炭供应有所好转。贸易中间商因焦炭价格高位回调暂停采购,多以积极出货为主,需求减少;钢厂焦炭库存回升,钢价盘整运行,钢厂采购焦炭谨慎且降价意愿强烈,钢厂采购需求收窄。焦炭供需格局有所改善,焦炭价格弱势回落。山西及河北大型焦化厂纷纷发函表示因成本高企暂不接受钢厂降价政策,钢厂及焦化厂仍继续博弈。本周山东再次提出“以煤定产”政策,当地焦炭供应或有所收窄,整体影响较小。山西个别地区因环保再次限产,供应将窄幅增产,焦炭供应仍呈增加趋势,需求收缩,价格将维持弱势。

供应:本周焦化厂在环保松懈、焦企利润客观的支撑下生产积极,开工水平持续增长。各地焦企在利润高位的利益下保持较高的生产水平。山西临汾等地因环保检查再次限产20%左右;其他地区保持高位生产,整体开工增长为主。华东焦化厂开工正常,山东再次提出“以煤定焦”政策,1-4月份焦炭产量同比去年降9.5%,政策暂时影响不明显,产能利用率仍维持增长趋势,其他地区均有所回升。

周末焦化厂平均开工80.5%较上周增长1.14%。焦炭日产增加、出货略缓,焦企焦炭库存略有增加,但库存仍处相对低位水平。周末焦炭库存31.3万吨,较上周增5.5万吨。港口贸易商多积极出货为主,采购减缓集港大幅萎缩,港口库存持续回落。本周焦炭港口库存222万吨较上周减16.5万吨。

需求:5月下旬重点钢企生铁平均日产196.17万吨,环比下降3.86%;高炉生产受限,对焦炭需求减缩。本周国内钢厂高炉生产略有回落,样本高炉开工率78.93%,环比下降0.31%;唐山地区钢厂多有限产,唐山样本钢厂高炉开工47.92%周比降0.81%。本周统计钢厂焦炭可用天数12.75天,较上周增加0.55天。唐山地区钢厂到货增加,焦炭库存持续回升。

下周预判:

供应方面:焦企利润可观,环保相对宽松,焦企将维持正常生产,供应增加。需求方面: 钢厂高炉略有限产,焦炭库存回升,钢厂采购减缓。江苏徐州钢厂限产消息,具体要求今年粗钢产量不超去年,后期高炉仍有限产预期.钢价盘整,钢厂对原燃料采购谨慎,且有降价预期。中间商多维持观望,暂不采购,需求减缩。炼焦煤价格略有回调,成本支撑略减。焦炭首轮降价后,焦企发函挺价,钢厂虽有降价之意,但库存尚未达到高位水平,仍有采购增库计划,焦炭价格降价仍有困难,下周或将持稳为主。考虑供应逐步释放,后期价格仍有降价空间。

焦煤:

价格:本周国内炼焦煤表现弱势。随着焦炭价格下跌,焦企采购减缓且降价,山西部分高位资源仍有回落,其他地区焦煤保持稳中坚挺运行。山西低硫主焦煤柳林1950元/吨安泽2100元/吨降100元/吨;山东济宁气肥煤1310元/吨持稳,唐山主焦煤1785元/吨持稳。目前煤企心态相对弱势,考虑当前整体供应增加有限,大部分炼焦煤价格仍将坚挺。进口蒙煤方面,近期通关继续小幅增加,受蒙古疫情反复影响,后期蒙煤资源仍较紧张,价格相对坚挺。

供应:主产地煤矿开工有所释放,产量增加受限,供应相对紧张。独立洗煤厂受下游高位煤价影响,整体开工稳增,复产煤企新接下游订单以销定产,因目前市场情绪整体稳定,上游生产积极性较高;坑口洗煤厂,个别区域大矿井下条件改善,开工小幅上升,多数延续平稳态势;焦化洗煤厂基本以焦化需求定产,产量平稳中小幅回升。周末洗煤厂精煤库存150.14万吨较上周持稳。

需求:

焦企生产较积极,焦价回落,焦企生产、采购谨慎,加上炼焦煤价格高位,多以减缓采购为主,且开始打压煤价,焦企库存有所回落。周末焦企焦煤可用天数14.75天,较上周减少0.11天。

下周预判:供应方面:目前煤矿在保供应、增产量的政策影响下,生产有所提产,后期产量将有所释放;夏季来临,在煤炭紧张的环境下,国营大型煤矿将以动力煤为主,炼焦煤量增产受限。进口煤供应无放量,整体供应紧张。焦炭价格下跌,且后期仍有降价预期,焦企采购且开始打压焦煤价格。整体来看,在焦价下跌预期明显、采购谨慎的影响下需求收窄,供应将小幅增加,炼焦煤供需将有所缓解,炼焦煤价格将持稳为主,个别高位资源有回落空间。

废钢:

本周废钢市场整体偏强运行。截止6月4日,华东地区市场重废不含税2900-3230元/吨较上周五上涨50-200元/吨较上月同期上涨80元/吨左右,唐山地区主流重A3550-3600元/吨较上周五上涨70元/吨,较上月同期上升100元/吨。具体来看,本周成材市场止跌反弹,废钢市场也随之上行。其中华东地区主流钢厂经过前期补库后库存较充足,多以持稳收货为主,中小钢厂多上调废钢采购价格来吸引货源,涨幅多在100-200元/吨之间,个别高达410元/吨;华北地区也稳中走强,主流钢厂累计涨幅多在50-150元/吨之间。中南地区整体偏强运行,钢厂收购价多上调50-200元/吨不等。西南地区价格透明度不高,钢厂挂牌价仅上调100元/吨左右,多以暗中涨价为主。目前成材走势震荡,钢厂暂持观望态度,多根据自身库存和到货情况窄幅调整。

从供给端来看,受前期大幅跌价的影响,废钢场地和加工基地收货积极性不高,厂内库存基本出清或处于低位。目前市场收货积极性有所提升,但因上游资源紧缺,废钢毛料收购较困难。而且部分废钢供货商捂货惜售情绪较浓,有意放缓出货速度。另外高温多雨天气逐渐增多,废钢场地回收加工和运输效率将受到限制,进而影响废钢供给量。预计近期废钢供给将处于季节性偏紧状态。

从需求端来看,根据我网调研统计,截止2021年6月4日31家大中型钢厂废钢库存为215.55万吨,较上周下降12.7万吨降幅5.56%较上月同期上涨35.46万吨涨幅19.69%。平均可用天数11.29天,较上周减少0.3天,较上月同期增加1.7天。日耗在14.98万吨,较上周减少1.45万吨,较上月同期减少0.46万吨。本周废钢市场出货积极性不高,钢厂到货量下降明显,部分日到货量不及日耗,需要消耗库存,到货欠佳或库存不足的钢厂存在补库需求,或会拉涨吸货,支撑废钢价格。钢厂需求方面,部分地区受环保检查影响有减产操作,废钢用量有所下降。目前钢厂利润空间尚可,生产积极性整体较高,短期废钢需求仍然较旺盛。但后期随着需求淡季的到来,钢厂或会陆续安排常规检修,届时废钢需求将会有所下降。

电炉厂方面,本周全国电炉个数开工率较上周五下降0.64个百分点至69.23%,电炉产能利用率下降0.51个百分点至64.83%。56家短流程钢厂电炉个数开工率环比上周五下降1.04个百分点至71.88%,产能利用率下降0.71个百分点至61.27%。本周部分地区限电,部分电炉钢厂有错峰生产或减产操作,电炉产能利用率小幅下降。目前电炉钢厂利润多在200-300元/吨,多保持满负荷生产。但随着废钢价格上涨,钢厂生产压力将逐渐显现。后期若成材走势转弱,电炉钢厂利润缩水,不排除有减产或检修的可能,对废钢需求也将会有所回落。整体上来看,进入需求淡季,叠加高温多雨天气影响,废钢市场将逐渐呈现供需两弱的格局。

综合来看,目前废钢场地库存偏低,出货积极性不高。而且毛料资源紧张,市场抢货压力大,再加上高温多雨天气的影响,废钢加工效率受到限制。钢厂到货情况整体不理想,库存偏低的钢厂或会继续涨价吸货。另外铁水成本高于废钢价格200元/吨以上,添加废钢经济效益相对较高,废钢支撑力度尚可。但是近日成材走势震荡,钢厂谨慎观望情绪较浓,抑制废钢上涨空间。短期来看,废钢市场大幅涨跌的可能性较小,预计下周以稳中调整运行为主。

不锈钢:

价格方面:

本周不锈钢现货价格窄幅上涨,截止6月4日收稿,无锡市场304冷轧资源报价在16350元/吨,环比上周同期涨350元/吨,佛山市场304冷轧资源报价在16200元/吨,环比上周同期涨500元/吨。

库存数据:

据中联钢统计,本周锡佛两地社会库存总量约为63.25万吨,较上期(5月28日)降0.62万吨,降幅为0.97%。本周受期货盘面连续上涨影响,成交情况尚可,补货资源有限的情况下,依旧呈现去库状态,热轧方面,本周基本没有到货,以前期资源消化为主,据悉华北大厂最近大批到货时间要到6月10日左右。

钢厂动态方面:

钢厂

开始时间

预计影响

备注

西北某钢厂

5-6月

预计影响6万吨

为期20-25天左右,粗略估算影响300系产能1.5万吨,400系产能4.5万吨,其中对400系的影响较大

华东某钢厂

6月份

预计影响2万吨

DL钢厂加热炉故障,影响热轧生产线正常生产

华东某钢厂

6月份

影响400系产量

实际产量较小

6月不锈钢市场已经传出不少钢厂检修的消息,有些大型钢厂是推迟检修计划;有些是因为设备故障问题,主要影响300系供应量,特别是德龙检修,影响市场资源到货,因此300系近日价格保持高位。

广东市场动态:目前华南市场资源流通较为缓慢,主要原因有:1.错峰用电影响,佛山、揭阳的不锈钢企业反馈,他们不是“开4停3”就是“开3停3”。订单交付,还是颇受影响。2.暴雨天气影响,周初的大暴雨,影响货物运输,不少仓库受到暴雨影响,出货极其受影响。3.疫情影响,不少生产者、加工者受到疫情影响或居家隔离,或核酸检测,影响工作进程,运输司机出行手续也变得较为复杂,因此影响资源流通。

原料方面:

近几日主流大厂:太钢、青山、宝钢德盛、酒钢,6月份高碳铬铁招标采购,价格有小幅下调,价格区间为7250-7445元/50基吨,6月主流钢厂招标价整体好于预期,5月下半月开始,内蒙乌盟地区用电政策出台后,部分工厂为完成用电目标,突击限产,影响高碳铬铁产量的释放,而在夏季用电量上升情况下,全国各地“电荒”影响将增加,预计6月份高铬产量受限电及环保影响程度加大,后期铬铁价格或有走强的预期。

综合而言:近日钢厂指导价持续上调,青山盘价也在上调,青山304热轧窄带7月份盘价上涨200元,因此市场价格继续保持高位。供应方面,近日有钢厂检修的消息发布,华东主导大厂设备故障影响产量,因此市场300系资源价格坚挺。需求方面,本周叠加期货的影响,市场商家出现超接的情况,但也有部分商家对后市存在担忧,因此按需采购。预计下周不锈钢现货继续高位震荡。

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