【周度解析】20210709中联钢市场分析会纪要

2021-07-09   来源:中联钢
 

建材

本周国内建筑钢材市场价格连续拉涨。从周初期的小幅探涨到后期的推涨。一方面来源于成本利润的支撑,一方面来源于未来减产预期的支撑,在期螺连续上调的刺激下,现货价格跟风连续拉高。市场恐高情绪也随之增多,周四价格推高情绪暂缓。虽然因丢失之前的项目需求在恢复,工地又有计划性补货。但高价位成交还是会受影响。一旦期货行情出现调整,现货价格也会跟风回调。部分民营钢厂7月出厂价上调20-30元不等。但国家对大宗商品价格的敏感性亦存在警惕,面临成本支撑及需求回落,建材市场自身供需也会开始转差。

本周各地区报价环比上涨,但是华东地区高线,周跌幅40元/吨,主要是7月初以沙永钢新一期价格政策影响,钢厂主动下调盘线与螺纹的级差,有望螺纹与盘线价差回归理性。又因市场盘线资源增多,较前期回调幅度较为明显。

中国联合钢铁网螺纹钢综合指数5117.85,环比增涨2.91%;线材综合指数5491.29,环比增涨1.70%。

钢厂方面:

高炉开工率上涨  钢厂产量减少

本周(7月9日)中联钢调研统计全国高炉开工率上涨。全国高炉个数开工率为76.72%,环比上涨12.02%,同比下降1.83%;高炉容积开工率为82.34%,环比上涨13.11%,同比下降3.39%。

本周螺纹钢线材产量共504.16万吨,较前一周减少9.92万吨。

钢厂螺纹钢利润-200-200元/吨。

市场方面:

建材继续累库 需求相对好转

主要城市螺纹均价为5060元/吨,环比上涨139元/吨,同比上涨1300元/吨。

主要城市线材均价为5467元/吨,环比上涨120元/吨,同比上涨1561元/吨。

螺纹钢社会库存累库压力仍存,钢厂库存由增变减。本周线材螺纹钢社会库存合计971.42万吨,环比增长2.72%,同比下降4.97%。钢厂库存436.56万吨,环比减少14.35万吨。

螺纹钢周消费量333.18万吨,周环比增加8.66万吨。

上周样本成交均值17.04万吨,本周前四个交易日均值22.47万吨,环比前一周增涨5.44万吨。

期货方面:期螺价格一路上涨 交易未能延续火热

本周螺纹钢期货价格大幅上涨,整体略高于上周同期水平。8日螺纹期货主力合约收盘价5393元/吨,较上周四收盘价上涨4.84%,同比上涨44.74%;较现货螺纹市价5090元/吨升水303元/吨。

下周预测:随着限产消息密集出台,供需矛盾有所缓和,成交表现低迷,交投气氛不足等因素,价格上行之势逐步收窄。考虑到持续高温天气,预计下周建材市场以震荡偏弱为主。影响下周市场行情走势的因素:

政策面:7月7日召开的国务院常务会议提出了“适时运用降准等货币政策工具”及“于今年7月择时启动发电行业全国碳排放权交易市场上线交易”。这会对电力、钢铁、有色、化工等行业对煤炭、焦炭、原油及其后续产品的需求构成一定程度的抑制。

供应面:螺纹钢产量呈回落态势,供给压力小幅缓解,而需求端在前期延后需求集中放量以及投机需求放大下略有回升。

成本面:铁矿石价格震荡走弱,双焦预期偏空,原料端成本支撑减弱。

市场心态:后期需求难有表现,价格涨得太快,对后市观望居多看法偏谨慎。

需求面:7-8月为钢材淡季,接下来钢材需求可能进一步萎缩。

综上,今日现货小幅松动,预计下周国内建材市场价格震荡偏弱为主。

热轧:

7月第2周持续上涨 ,涨幅300元

以上海市场现货价格为例:本周5450-5720元之间震荡运行,截止7月9日上海5720-5740元,较上周五5540元相比上涨260元。乐从5630-5650元较上周五涨300元;天津5530-5550元较上周五涨300。

供应:本周产量持续高位。

本周产量324万吨,环比上周减量5万吨,连续2周下降目前回落至320万吨附近水平。离前期高位下近20万吨。近期热轧利润随现货价格上涨而有所回升,本周平均利润为519元,比上周增95元;目前多地公布和传闻压减年度产量同比不增的消息,马钢、首钢等多家钢厂宣布高炉和轧线配套检修,近两周产量明显下降。预计多地受此政策影响月内产量将会有所下降。

库存方面:

7月8日热轧社会库存287万吨较上周微增1.2万吨,环比增0.43%,当前社会库存数量较去年同期增加13.8%,同比幅度比上周收窄1.7个百分点。比2019年同期多48万吨,同比多20%。目前数字显示贸易社会库存连续9周增长,增加幅度明显缩水。整体变化走势符合季节性特点,处于季节性增库区间,增库速度也属于正常,考虑后产量和到货减少速度可能快于需求放缓速度,可能短时出现降库。

下游行业淡季产销量走低,汽车挖掘机产量6月同比负增长

据中国汽车工业协会统计的重点企业旬报情况预估,2021年6月,汽车行业销量预估完成192.6万辆,环比下降9.5%,同比下降16.3%;细分车型来看,乘用车销量同比下降14.9%,商用车销量同比下降20.8%。部分车企也公布了6月的销量。

东风汽车集团公布最新销量数据显示,2021年6月汽车销量23.25万辆,同比下跌14.89%;汽车产量23.6万辆,同比下跌17.94%。

据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计,2021年6月销售各类挖掘机23100台,同比下降6.19%;其中国内16965台,同比下降21.9%;出口6135台,同比增长111%。

2021年1-6月,共销售挖掘机223833台,同比增长31.3%;其中国内193700台,同比增长24.3%;出口30133台,同比增长107%。

预测:短期产量减量强于需弱,价格呈现上涨态势

政策端:随着低基数期过去,下半年经济有增速放缓可能较大,将推出降准应对经济增长的回落风险。

供应端:受压减产量政策的影响,钢厂受控安排高炉和产线检修,产量将会继续下降。

需求端:目前消费和制造业投资处于低位,前期较好的出口订单开始减少,下游需求持续走弱。

总体而言,尽管需求继续持弱,但目前市场焦点在于:供应面产量当前的减量,特别下半年产量受限,供需缺口达到4000-7000万吨,带动价格上涨强预期,短期下周价格还会继续上涨,但是上行逐渐接近政策容许的上限。引发稳价政策的可能性随之增加。

中厚板:

本周全国中板市场价格震荡偏强运行。从市场了解情况来看,基本面来看,期货虽然整体走强,但是现货需求欠佳,动力带动不足,市场成交集中低靠。现状看由需求面带动钢价的调整,短期下游需求释放有限。成交方面,由于目前市场需求清淡,整体成交情况不佳,因此多数商家选择以价换量,且在报价基础上仍存议价空间,市场去库存意愿明显。中厚板全国均价5502元/吨,较上周同期上涨138元/吨。上海新钢5430元/吨,较上周同期上涨80元/吨。天津天钢5380元/吨,较上个交易日上涨230元/吨,广州韶钢5470元/吨,较上周同期上涨80元/吨。产出:全国31家中板钢厂7月第2周开工率在83.08%,月环比上升7.7%。周产量是136.76万吨,月环比上升1.19%,钢厂库存微量下调78.99万吨,周环比下降0.47万吨,社会库存131.64万吨,周环比继续增加3.01万吨。由于市场去库存速度缓慢,现货库存进一步增加,多数商家库存压力加大。展望:挖机的销售不仅仅能间接的反应出生产以及钢材需求量的发展趋势,同时也能反映出国家经济运行的实际情况。三季度基建这方面应该能加速执行,专项债提速,基建投资加大,环保更新需求支撑挖机需求持续向好。基建增速带来利好。2021年6月3日财政部调整全年地方专项债预期限额为3.47万亿元,虽略有下降,但仍然保持历史第二高位。随着下半年专项债的集中释放,基建投资力度加大带动挖机市场销售。成本支撑下市场情绪尚可,但成交多是集中于刚需,投机需求十分谨慎。另外,限产大背景之下,原料走势与成品略显分歧,成品材供应预期偏紧短期支撑市场底部心态,但由于淡季深入,商家对高位仍有避险情绪。后市预测:预计短期中板市场价格震荡运行,幅度在10-100元/吨。  

冷轧

本周冷轧市场上涨为主,国内重点城市冷轧板日均价6368元/吨,周比涨113元/吨,月环比跌6元/吨。其中上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷6190元/吨,周涨幅200元/吨;天津天铁1.0冷卷6150元/吨,周比涨140元/吨;乐从柳钢1.0冷卷6220元/吨,周涨幅180元/吨。5.5普热卷主流维持在5700元/吨,周比涨240元/吨,当前差价在490元/吨左右,较上周收窄40元/吨。截止昨日钢厂报价C料价格在5580-5600元/吨,较上周涨150-180元/吨。

截止到7月9日统计,冷轧库存为118.1万吨,较上周降0.4万吨,环比增加2.5万吨。

近日限产消息增多,期货走势强势上涨,冷轧市场多进行跟涨,总成交略有好转,当前处于生产淡季,连日价格的上涨,对需求端很难持续跟进,终端需求按短期备采为主,观望情绪增多。对后市行情商家心态表现不一。常务会议决定,针对大宗商品价格上涨对企业生产经营的影响,适时运用降准等货币政策工具,进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持,促进综合融资成本稳中有降。对于市场带来提振情绪,而基于需求端转弱,价格持续上涨动力不足,市场操作更为谨慎出货为主。

供应方面:市场6月份的资源投放有限,到6月份资源价格支撑强;钢厂生产成高,在粗钢压减情况下,钢厂检修情况存在变数,7月份排产继续减量,总体供应收缩;价格上涨预期明显,对而从相关下游数据来看,总体的下游生产产量环比下降,生产需求逐渐减弱。整个基本面偏弱,缺乏上涨动力,且在高成本,库存出现微降,下游端采购短期所需拿货较多,价格下跌幅度有限,商家谨慎操作。预计下周冷轧价格波动空间有限,仍以窄幅震荡偏弱。

钢坯:

本周国内钢坯价格较上周走高,成交表现一般。受期货盘面强势带动,厂商拉涨情绪多显,心态有所好转,主导地区-唐山/江苏两地价格随盘而涨,其他区域多以跟涨为主。虽然价格呈现涨势,但对于高价市场接受能力仍不高,加之唐山地区下游轧钢企业依旧处于停产状态,因此市场成交表现一般,现货方面多集中在贸易环节交易。临近周末时,随着期货低开低走,市场对坯料采购减弱,整体弱调格局渐增,部分城市价格止涨回落。截止发稿,唐山报5020元/吨较上周五累涨150元/吨,江阴报5050元/吨较上周五累涨180元/吨。

高炉方面:随着上周末七一活动结束,唐山等地陆续复工复产。据本网最新统计,截止8日唐山地区高炉检修容积为41964立方米占总容积的29.02%,开工率为70.98%,个数开工率为60.34%。目前多数前期执行30%的减排措施,个别略高,但计划后期会相应减至30%左右,因此预计下周开工率仍有小幅上行的可能,但总体来看不会超过75%左右。

供需方面:本周随着高炉陆续恢复生产,钢坯外卖量逐步增加,个别企业因螺纹利润不高,减少其产量,增加钢坯销售,因此本周整体投放量再次回到2W以上水平,目前统计唐山及秦皇岛地区钢坯外卖量为2.39万吨。而需求方面,周初部分下游轧钢企业也有所恢复,带动一部分需求增加,但由于成品材利润偏低,且整体出货情况较差,加之周中唐山市发布空气环保管控措施,使得轧钢企业再次停产,故本周需求量虽较上周略增,但仍未恢复正常水平,截止目前本周日均需求量为5.12万吨周比增3万吨。

库存方面:统计本周全国部分主流城市钢坯库存总数为76.18万吨,较上周增6.69万吨,其中唐山地区48.88万吨周比增4.99万吨,江阴港25万吨周比增1.2万吨。目前市场销售压力较大,现货多集中在贸易环节交易,下游轧钢企业以远期及直发资源为主,加之部分进口资源流入,因此导致库存量上升。

成本方面:本周焦炭价格稳中整理,铁矿石价格震荡小幅趋高调整,继续在成本上给予钢企压力。而受本周钢坯价格走高影响,盈利空间略有增加。截止目前统计本周唐山地区样本钢厂铁水不含税成本为3550-3880元/吨,与目前钢坯5020元/吨价格相比,钢厂平均毛利润约351元/吨。短期来看,钢企维持此低利润局面。

总结:从目前基本面来看,首先供需方面:当前钢坯供应尚有增量预期,然下游轧钢需求受利润、价格接受度带来的成交压力、环保等影响对坯需求难显释放,并且外地资源对唐山市场的投放对本地价格仍有一定冲击作用存在;其次库存方面,目前无论是社库还是厂库短期内并不具备快速去库的条件;第三宏观方面:近期环保压力依旧较大,继续在环保情绪上给予市场支撑,但目前国家层面仍存稳定市场的决心,因此市场或继续呈现多空交错震荡局面。综合以上来看,短期内钢坯市场或多呈现震荡调整的行情,厂商多维持谨慎操作。

进口矿:

本周进口矿市场呈现先涨后降的态势,截止7月8日,中联钢现货价格指数,即CSI指数,美元现货62%指数报收于217.3美元/吨,较7月2日上涨0.6美元/吨;CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于1515元/吨,较7月2日下降10元/吨。本周铁矿石整体走势受市场上不断的限产消息扰动。具体来看,本周初,对七一过后的市场需求恢复存在预期,唐山地区于7月2日大部分钢企高炉有复产情况,且执行7月2日-12月31日限产30%的政策,限产情况略有放松,另外,前期也限制烧结,钢厂烧结矿库存偏低,随着生产的恢复,钢厂按需求采购的情况有所增多,商家心态尚可,挺价意愿相对较强,且有投机现象,整体成交有所放量;随着限产的恢复,对原料的需求释放存在预期,导致矿价有所攀升,周一单日美元现货涨幅高达4美元左右,港口现货涨幅在20-50元/吨不等;然而进入周二,各地限产消息纷纷而至,山东、江苏等地都召相关减产粗钢的会议,另外,钢厂也相续收到减产文件,而政策具体的减产粗钢实施方案仍未明确,不过近期钢厂高炉及产线检修情况有所增多;与此同时,市场消息与猜测,各种版本的关于下半年如何减产的消息不断;受限产消息的刺激,钢材价格呈现走高态势,受此影响矿价也在一定程度上得到支撑,虽然期货价格出现了明显波动,但现货市场跟随盘面不积极,整体价格波动不大,市场观望情绪渐浓。另外,中钢协数据显示,2021年6月下旬,重点统计钢铁企业日产粗钢226.35万吨,环比下降5.51%,同比增长11.68%;日产生铁193.72万吨,环比下降6.24%,同比增长9.72%;限产情况有所增多,特别是“七一”限产加严,导致粗钢、生铁产量出现下降。周后期,关于限产的消息不断加强,且地区范围不断扩大,目前除了本就明确执行限产的唐山地区以外,如山东、安徽、江苏、甘肃以及广东等地区产量压缩及钢厂执行限产的传闻不断,对于下半年钢材产量缩紧的预期强烈,铁矿石期货盘面走低明显,虽然钢材价格呈现上涨,但下游终端需求及投机需求也明显减弱,导致铁矿石现货有所回落,美元现货价格单日降幅达4美元以上,港口现货下降20-30元不等,市场心态转弱,观望情绪浓厚。从成交品种来看,PB粉仍受青睐,麦克粉、金布巴粉成交也逐渐有所起色;超特粉成交也渐多,随着交割的临近,市场人士认为当前基差存在较大修复空间,对超特粉的采购意愿有所增强。另外,钢厂增加对低品块的采购,主要是由于主流块矿供应偏紧且价格较高,而选择低品块。

政策消息:7月7日,李克强主持召开国务院常务会议,会议决定,针对大宗商品价格上涨对企业生产经营的影响,要在坚持不搞大水漫灌的基础上,保持货币政策稳定性、增强有效性,适时运用降准等货币政策工具,进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持,促进综合融资成本稳中有降。

铁矿石短期澳、巴资源供应呈现增长

据中联钢统计,据中国联合钢铁网最新统计,6月25-7月1日澳洲主流铁矿石发货量约1901万吨,环比上周增加48万吨,同比减少42万吨;发往中国约1510万吨,环比上周降21万吨,同比微降2万吨。澳洲资源供应呈现稳步增长。另据中联钢统计据中国联合钢铁网最新统计,5月28-6月3日巴西铁矿石发货量约831万吨,环比上周增加135万吨。其中发中国约667万吨,环比增加305万吨。考虑到船期,巴西供应或将增长。

预测:

短期内铁矿资源供应或将呈现增长,结构性矛盾或将略有改善,品种价差或将缩小。

钢材受季节性需求转弱影响,下游终端需求仍或不佳,钢材市场或将承压。

政策层面仍需关注,仍将持续对市场产生影响;

减少粗钢、限产等消息仍将持续,铁矿石需求不确定性较大。

综合来看,市场博弈加剧,进口矿或将宽幅震荡偏弱运行为主。

国产矿:

本周国内市场精粉价格涨跌互现,但是以涨为主,整体呈现先涨后跌的趋势。价格方面,辽宁鞍山精粉价格涨8元、朝阳涨20元,建平涨25元,北票涨10元,本溪涨10元;河北邯邢局精粉涨24元、遵化精粉价格涨37元,迁西涨59元,迁安涨45元;山东莱芜、临沂涨22元,淄博涨30元;安徽霍邱涨24元。福建龙岩精粉涨100元;海南价格减8元。内蒙古包头、固阳、赤峰精粉价格涨30元。球团方面,河北迁安、承德、秦皇岛地区球团价格上涨30元。钢厂方面,山东莱钢、石横特钢精粉采购价涨27元;安徽新兴铸管精粉涨50元;河北北部钢厂港陆精粉采购价涨70元,鑫达涨30元,承钢、承德建龙精分采购价格涨56元;贵州水钢涨50元;辽宁新抚钢精粉采购价涨20元。

中联钢62%国产矿指数(CSI)本周小幅度上涨,市场开始转强,本周CSI价格从周初的1230元,涨至1241元,上涨11元,涨幅0.89%。相比之下,上周CSI价格从周初的1226元,涨至1230元,涨幅0.33%,市场价格处于加速上涨阶段。

本周初精粉价格上涨的主要原因是跟随上周进口主流矿粉价格上涨而上调,还有一个原因就是建党100年庆祝活动结束,唐山限产结束,精粉需求将会增加。但是因为当前钢厂仍有限产预期,又处于钢材销售淡季,本周末期期货主力合约下跌,预计下周国内精粉价格将会下调。

据中国联合钢铁网7月5日调研显示,当前按产能口径统计,上周矿山平均开工率59.16%,前值62.28%,环比减少3.12个百分点。本期铁精粉库存141.29万吨,前值143.89万吨,环比减少2.6万吨。主要原因还是100年建党庆祝活动导致矿山开工率下降,调研显示,大型、中型和小型矿山开工率都有一定减少。

本周山西地区因为大红才矿山透水事故关停的矿山仍未复产,但是当前关停矿山已经处于整改后期,部分动作较快的矿山已经根据专家建议完成整改并准备上报,接受验收。预计下周将会有更多的矿山整改完毕准备上报,下半月陆续恢复生产,8月初山西恢复正常生产。

本周钢厂需求仍以按需采购为主,保持谨慎。高炉开工率涨幅较大。本周铁矿石价格先涨后跌,趋势由强转弱。钢厂见价格下跌,采购趋于谨慎。本周(7月9日)中联钢调研统计全国高炉开工率上涨。全国高炉容积开工率为82.34%,环比上涨13.11%,同比下降3.39%。本周分地区高炉容积开工率:华北地区75.16%,环比上周上涨34.43%;华东地区88.91%,环比上周下降0.31%;中南地区84.81%,环比上周上涨0.87%;东北、西南、西北环比上周持平;唐山地区71.41%,环比上周上涨57.4%。

下周精粉价格预计跟随本周进口主流矿粉价格有所下跌,本周后期期货主力合约价格大幅下跌并跌回震荡区间上沿。整体看市场表现趋弱,做多意愿受阻,预计当前价格已经回到上月末市场水平,市场有一定认可度,预计未来小幅震荡。

焦炭:

回顾:本周焦炭主流持稳,山西准一级焦2620-2670元/吨出厂。供应面,焦化厂在高利润支撑下生产较为积极,开工陆续恢复到正常水平,焦企暂维持低位库存运行,焦企心态较稳定。钢厂方面,唐山地区钢厂复产,但仍有部分仍有限产;其他地区钢厂在产能压减政策制约下,减产预期增加,对焦炭需求有所减少。山东某钢厂因督查影响,将加大减产力度,对焦炭需求骤减,向焦企发函暂停发货,同时将干熄焦采购价格下跌30元/吨。今山东前期接受涨价的钢厂采购价格下调120元/吨恢复到主流价格。短期钢厂减产预期增加,焦炭需求减少明显,焦炭供需将呈宽松局面,焦炭价格或将转弱运行。

供应:本周焦化厂开工率有所增长。七一结束后,环保有所放松,京津冀环绕地区开工率有所释放,山西地区除个别因原料紧张仍有小幅限产外,大部分焦化厂在利润高位的影响下恢复至正常生产。河北焦企生产逐步恢复,日产较前期有所增加。山东地区因政策影响,焦企暂维持前期生产水平,开工未有明显增幅;中南地区焦企复产明显,开工增加。西北地区维持弱势生产,东北维稳运行。

本周焦化厂平均开工73.35%较上周增加4.51%。运输缓解,焦企出货顺畅,钢厂采购谨慎,焦企库存略有下降,仍处低位水平。焦炭库存36.5万吨,较上周减少1.95万吨。港口贸易商仍观望,暂不采购,本周焦炭集港较少,港口库存仍处低位水平,较上周略有增加。本周焦炭港口库存179.5万吨较上周增加0.5万吨。

需求:本周国内高炉生产提产,唐山地区及华东个别地区钢厂仍有限产。中联钢调研统计全国高炉容积开工率82.34%,环比上涨13.11%。山东某钢厂因为大幅减产对焦炭日耗大幅缩减至一半,对焦企发函暂停发货。目前钢厂焦炭库存略有增加,尚未达到宽松过剩局面,采购正常谨慎。本周统计样本钢厂焦炭可用天数14.15天,较上周增加0.08天。

下周预判:

焦企开工逐步恢复正常生产,日产增加,供应呈增加趋势运行。焦化厂出货尚可,短期库存相对低位,后期在钢厂谨慎采购制约下或出现累库。                                             钢厂高炉复产,部分地区钢厂复产进度相对较慢。受产能压缩政策影响,各地或将出台检修、停产详细政策,钢厂减产预期增加。钢厂焦炭日耗略减,库存增加趋势,采购减缓。           贸易商多观望,暂不采购,需求减少。钢厂需求减弱,钢厂降价意愿强烈。焦煤价格仍将坚挺,对焦炭价格有一定成本支撑。整体来看,焦炭供需改善,后期随着焦炭产量增产供应逐步宽松,需求则在钢厂压减产能的制约下有所减弱。供需失衡将导致焦炭价格止稳下跌,受焦煤价格坚挺支撑,焦炭价格降幅或有限。

焦煤:

回顾:本周内炼焦煤市场表现强势,近日主产地煤矿陆续复产,焦煤产量有所增加,市场供应紧张格局有所缓解;但主产地山西个别煤矿尚未复产,部分优质煤种资源仍较紧张,报价仍有上涨预期。山西焦煤集团上调三季度焦煤价格70-150元/吨,山东及河北地区大矿焦煤出厂价格50-100元/吨不等。下游焦化厂及钢厂原料库存稳中偏低,近日焦煤煤矿复产,供应有所增加,受部分煤种高价制约,焦企采购较为谨慎。进口煤方面,进口煤可售资源有限,且蒙古国个别口岸近期有闭关预期,蒙煤流通资源稀少,支撑进口焦煤向好运行,甘其毛都口岸近日有恢复通关预期,叠加国内煤矿复产,供应紧张局面或有所缓和。蒙5精煤主流报价1780-1830元/吨。

供应:随着主产地煤矿逐步放开生产,炼焦煤供应较之前有所增加。本周煤矿复产,洗煤厂开工止跌回升,日产量增加。本周独立洗煤厂和煤矿洗煤厂开工小幅提升,主产地煤矿复产节奏加快,且运输有所缓解,洗煤厂销量订单逐步稳定,生产较为积极,焦化厂洗煤厂生产略有波动,个别地区因焦企复产减缓对焦煤需求减少而暂未提产。

洗煤厂原料低位采购积极,原煤库存呈增长趋势;样本洗煤厂原煤库存210.32万吨,增加10万吨。精煤库存在下游焦企提产采购积极影响下,库存有所下降。洗煤厂精煤库存147.89万吨下降1.26万吨。

需求:焦企生产复产,日耗增加;炼焦煤资源紧张,到货减少库存持续下降。本周焦企焦煤可用天数14.63天,较上周减少0.22天。

下周预判:

焦煤矿陆续复产,炼焦煤产量将有所释放,供应将有所增加。焦企焦煤库存回落,采购正常;因当前焦煤价格高位,采购较为谨慎。除资源紧张的优质资源煤需求仍较坚挺外,其他配煤需求有所转弱。焦炭价格趋弱,焦企或将成本向上游转移,降价采购。炼焦煤供应在煤矿复产影响下陆续释放,需求表现不一,优质焦煤需求强劲,配煤则有所收窄,炼焦煤分化较为明显。叠加下游焦炭价格转弱,炼焦煤价格走势整体维稳,个别配煤仍有小幅回落的可能。

废钢:

本周废钢市场震荡调整运行,部分钢厂涨跌互现。截止7月9日,华东地区市场重废不含税3020-3320元/吨较上周五基本持稳,较上月同期上涨50元/吨,唐山地区主流重A3610-3650元/吨较上周五上涨50元/吨较上月同期上涨30元/吨。目前淡季效应下,市场观望情绪较浓,钢厂多以持稳收货为主,部分根据自身到货和库存情况涨跌调整。其中华东地区稳中盘整运行,主流钢厂多维稳收货,江苏、安徽地区部分中小型钢厂涨跌互现,调整幅度多在30-50元/吨之间;而福建地区钢厂考虑到成品材库存累积和利润问题,小幅下调废钢采购价格来控制成本,跌幅多在50元/吨。华北地区先强后盘整运行,七一过后,停收钢厂陆续恢复采购废钢,部分钢厂为补充库存拉涨吸货,涨幅多在30-50元/吨之间。但受低利润限制,废钢涨势未能持续,周中部分钢厂开始回调,跌幅20-50元/吨不等。华南地区在成材上涨的带动下,废钢价格也小幅回涨20-60元/吨不等。其他地区多持稳运行。

从供给端来看,近日多地有降雨天气,废钢场地回收、加工和运输效率受到一定限制。目前夏季多高温炎热天气,上游产废企业和废钢加工基地作业时间或会减少,影响废钢产出量。而且市场上毛料竞争较大,部分废钢基地观望情绪较浓。近期废钢市场供给资源仍然处于偏紧状态。

从需求端来看,根据我网调研统计,截止2021年7月9日31家大中型钢厂废钢库存为183.02万吨,较上周下降2.81万吨降幅1.51%较上月同期下降17.16万吨降幅8.57%。平均可用天数11.05天,较上周下降0.15天,较上月同期增加0.23天。日耗在13.63万吨,较上周减少0.18万吨,较上月同期减少0.63万吨。目前处于下游需求淡季,成品材销售不畅库存累积,钢厂添加废钢积极性较前期有所下降。近期安徽、甘肃等省份召开了压减粗钢产量工作座谈会,据了解钢厂多倾向于先减少废钢用量。后期若严格执行压减粗钢产量的政策,钢厂对废钢需求将会明显下降,利空废钢。

电炉厂方面,全国电炉个数开工率较上周五持平为70.51%,电炉产能利用率上升0.23个百分点至62.59%。56家短流程钢厂电炉个数开工率环比上周五持稳为72.92%,产能利用率上升0.16个百分点至57.54%。本周部分地区限电结束,电炉钢厂恢复正常生产,产能利用率小幅上升。近日成材涨势强于废钢,电炉钢厂利润小幅回升,电炉钢厂生产积极性尚可,对废钢需求较旺盛。

综合来看,目前高温多雨季节,废钢回收难度大,市场上流通资源持续偏紧,支撑废钢价格。而且近日成材走势震荡偏强运行,钢厂利润有所恢复,生产积极性较高,对废钢需求尚可。但受限产消息影响,钢厂观望情绪较浓,采购废钢较为谨慎,涨价吸货的意愿偏低。短期在供需双弱的情况下,废钢市场涨跌两难。预计下周废钢市场震荡调整运行。

不锈钢:

价格方面:

本周不锈钢现货价格窄幅调整,截止7月9日收稿,无锡市场304冷轧资源报价在17100元/吨,环比上周同期涨200元/吨,佛山市场304冷轧资源报价在17100元/吨,环比上周同期涨100元/吨。

300系资源稀缺的因素:1.关于主流钢厂因原料供应及精炼炉检修的消息,近期市场上有此传言,虽未得到明确证实,但从到货量来看,确实较少,部分薄料一到货就销售一空,所以价格始终处于高位。

2. 青山开盘方面:青山开盘,限量接单,侧重供给下游用户,商家可订货资源不多,且为期盘价,成本较高。

3. 运输方面:本周有一部分钢厂交仓单为主,其他品牌运输车辆被占用,因此其与钢厂交货缓慢。

库存数据:

据中联钢统计,本周锡佛两地社会库存总量约为61.83万吨,较上期(7月2日)增2.9万吨,增幅为4.99%。本周无锡库存增量较多,主要是因为宏旺资源市场多以交易前期盘面资源为主,剩余资源多为规格难以消化的资源。

原料变化:

价格方面:本周高镍铁价格上涨15元/镍,截止周五报价为1240元/镍;高碳铬铁8500元/吨,较上周同期涨200元/吨;7月青山集团高碳铬铁招标价格为8395元/基吨,较上期上涨950元,交货期为8月10日之前。

铬铁方面消息:

从7月6日开始内蒙乌兰察布盟化德地区严格执行限电,停产近三周至7月25日结束。主要由于5-6月份用电量超过了9500万度,所以从7月6日开始,除A类企业外,其余铬铁工厂执行减停产。

受影响最大的是当地数家高铬工厂,参照6月份数家工厂高铬开工情况,6月份产量约为51万吨,预计7月高铬产量下降2万吨左右,目前仅剩一家工厂因用电控制较好仍保持生产状态。对于不锈钢现货而言,200系/400系价格目前已处于高位,上涨空间有限,部分钢厂可能因原料价格过高或采购难度大减少部分规格排产。

期货方面:

截止周四收盘,不锈钢期货2108合约上涨435元至17135元,再创上市以来新高。或将对此造成影响的是:北京时间周四(7月8日)2:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)公布6月会议纪要。美联储的会议纪要出来后,原先市场担忧的“鹰派”言论并没有如预期般强烈,这实际上反映了美联储短期并没有加息和缩减资产购买的计划,进一步提振了市场做多信心,本身趋势走得就较好的不锈钢期货再次创出新高也是意料之中。

对于后期:短期市场最大的不确定性因素(加息)消除后,不锈钢期货在基本面支撑下恐将易涨难跌。

综合而言:价格政策,青山盘价方面,304冷热轧均有涨幅,其中宏旺期盘304冷轧较5月28日上涨600-900元/吨。本周主导钢厂日盘价也在窄幅上行;供应方面,304供应仍然偏紧,薄料成交较好,价格保持高位,后续需关注“钢铁压产能”,或许供应量还有缩减。原料及期货:镍铁、铬铁价格坚挺对不锈钢价格形成支撑,加之美联储加息担忧消除后,不锈钢期货市场得到提振,易涨难跌。预计下周不锈钢继续高位运行。

国际动态:

出口方面, 2021年5月我国钢材出口平均单价1141.53美元/吨,环比上涨22.93%,同比上涨37.11%。5月1日起部分钢铁产品出口退税正式取消,因涉及范围广且力度较大,中国钢材出口均价相应大幅走高,而进口均价稳中小降,5月进出口价差大幅收窄至123美元/吨。

进口方面,据海关数据显示,中国再生钢铁原料共计进口24.6万吨,其中5月份11.47万吨。5月自亚洲进口合计11.26万吨,从日本共计进口8.17万吨,占比达71.2%;其次是韩国,总计进口2.7万吨,占比约23.5%。其次,5月是今年来首次从美国和南美进口再生钢铁原料,且分别为1008.2吨和116.8吨。

印度:印度京德勒西南钢铁公司计划到2024-25年再投资2511.5亿卢比,将产能提升至3750万吨/年。公司官员称,2021财年该公司售出近1500万吨钢铁,并声称在过去三年已投资4800亿卢比以增加其产能到近2800万吨。JSW钢铁在印度有1800万吨的粗钢装机产能,包括1250万吨/年的板材和550万吨/年的长材。

东南亚:今年1月至6月期间,越南和发集团生产超过400万吨粗钢,和去年同期相比增长约55%。上半年钢材总销量为430万吨,同比增长60%以上,其中建筑钢材销量180万吨,同比增长22%,方坯销量为60.8万吨。

此外,今年上半年,越南和发热轧卷产量突破130万吨,钢管产量37.5万吨,同比增长8%。公司镀锌钢产量近16万吨,同比增长2.8倍。

欧洲: 7月7日北欧地区热卷出厂价格指数为1152.2欧元(1364.6美元)/吨,周环比下跌10欧元/吨。近期欧洲市场热卷供应量有所增加,主要原因是7月1日以来完成海关清关投放市场的进口热卷有所增加,这些热卷原来都是6月到港的,7月1日是欧盟新一期的钢材进口贸易保护措施起始日。目前欧洲热卷市场有一定的降温,买家处于观望的较多。

美国:美国热卷价格在近日继续小幅走高,美国南部钢厂热卷价格出厂价格近2000美元/吨,继续创下历史新高。报价不断走高,交货期也在不断延长,平均交货时长大约在3-4周。据悉,美国热卷供应短缺问题或将一直持续到今年年底。美国第三大钢铁制造商SDI(Steel Dynamics,Inc)的一座电弧炉在5月因为火灾关停;北美最大的板材制造商克利夫兰克利夫斯的7号高炉也将于9月1号起停产45天。

日本:日本最大的长流程钢企新日铁(Nippon Steel)的一名公司官员7月6日表示,鉴于成本上升和管材供应偏紧,该公司决定从9月开始,将包括焊管和无缝钢管在内的所有普碳钢管的国内现货售价提涨1万日元/吨(合90美元/吨)。

预计下半年汽车、工程机械和造船的需求将进一步增加。由于城市区域大规模项目的启动,建筑需求也可能上升。以钢板为主的经销商的库存正在减少,钢材产品的供需平衡预计在下半年将会趋紧。

【免责声明】:中联钢力求使用信息的准确、信息所述内容及观点的客观公正,但不保证其不会发生相应的变更。此信息仅供客户作为参考,并不构成对客户的直接决策建议,客户不应以此取代自己的独立判断,客户做出的任何决策与中联钢无关。


本信息(报告)版权归中联钢所有,为非公开资料,仅供中联钢客户使用。未经中联钢书面授权,任何人不得以任何形式传送、发布、复制本报告。中国钢铁联合网保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。

关闭

欢迎关注

中联钢联合钢铁网

微信公众号