【周度解析】20210716中联钢市场分析会纪要

2021-07-16   来源:中联钢
 

建材

市场回顾:

本周国内建筑钢材市场价格跟风上涨。回顾上周末,由于降准消息刺激,期螺、钢坯大幅拉涨,建材市场看涨情绪较浓。一是下半年压减粗钢的执行,二是宏观数据的向好对市场信心有提振。建材市场现货价格跟风连续拉高。考虑到下半年限产逐步确认,后期供给维持低位概率较大。需求方面,全面降准,提供了较好的流动性环境,受市场良好预期影响,投机需求表现活跃,终端需求未有明显提高,总体成交在周三开始放量。华东市场本周线材涨幅略低于北方市场,之前也提到过,是因为缩小螺纹和线材的极差,北方市场因多雨部分库房出货收到限制。华东螺纹钢与钢坯价差100元/吨,逐步回归合理区间。 钢厂方面: 高炉开工率波动不大  钢厂产量增加 本周(7月16日)中联钢调研统计全国高炉开工率波动不大。全国高炉个数开工率为76.61%,环比下降0.11%,同比下降1.94%;高炉容积开工率为82.35%,环比上涨0.01%,同比下降3.24%。 本周螺纹钢线材产量共515.57万吨,较前一周增加11.48万吨。 据调查,整体钢价略有反弹。钢厂螺纹钢利润-100-300元/吨。

市场方面: 建材继续累库 需求相对转弱 主要城市螺纹均价为5229元/吨,环比上涨169元/吨,同比上涨1439元/吨。 主要城市线材均价为5630元/吨,环比上涨163元/吨,同比上涨1699元/吨。 螺纹钢社会库存累库压力仍存,钢厂库存连续下降。本周线材螺纹钢社会库存合计986.63万吨,环比增长1.56%,同比下降5.86%。钢厂库存415.86万吨,环比减少20.7万吨。 螺纹钢周消费量358.54万吨,周环比增加25.36万吨。  上周样本成交均值21.83万吨,本周前四个交易日均值19.23万吨,环比前一周减少2.6万吨。

期螺价格受降准、减产影响一路上涨  本周螺纹钢期货价格大幅上涨,整体高于上周同期水平。15日螺纹期货主力合约收盘价5546元/吨,较上周四收盘价上涨2.84%,同比上涨49.77%;较现货螺纹市价5240元/吨升水306元/吨。

下周预测:

7 月份建筑钢材市场价格:上半月期货拉涨带动现货,下半月期现货可能均有回调压力,8 月现货需求恢复,下游再次被动补库后,市场价格有共振上涨的机会。短期螺纹盘面受政策因素扰动影响较大,预计下周建材市场高位震荡为主。影响下周市场行情走势的因素:政策面:央行称,此次降准为全面降准,除已执行5%存款准备金率的部分县域法人金融机构外,对其他金融机构普遍下调存款准备金率0.5个百分点,降准释放长期资金约1万亿元。 供应面:目前部分钢厂恢复生产,加上钢厂利润有所好转,整体产量出现回升。成本面:铁矿石现货价格坚挺,双焦价格偏弱运行,原料端成本支撑减弱。 市场心态:淡季不淡,现货价格涨得太快,对后市观望居多看法偏谨慎。 需求面:房地产销售增速有所回落,新开工、土地购置面积维持同比下降,施工及竣工增速大幅回升,反映出地产韧性较强但仍存在隐忧。

综上,预计下周国内建材市场价格高位震荡为主。 还需要关注政策面、期货、钢坯及下游需求情况。

热轧:

7月第3周震荡上涨 ,涨幅160元左右

以上海市场现货价格为例:本周5770-5880元之间震荡运行,截止7月16日上海5880-5890元,较上周五5720元上涨160元。乐从5810-5830元较上周五涨180元;天津5700-5720元较上周五涨170。

供应:本周产量维持低位。

本周产量327万吨,环比上周增量4万吨,在连续2周下降后环比回升,目前在330万吨以下附近水平运行。离前期高位下近13万吨。近期热轧利润随现货价格上涨而有所回升,本周平均利润为725元,比上周增206元,钢厂本身的生产积极性较高,但是年度同比不增致下半年执行减产要求,各地纷纷开始计划落地,目前各钢厂具体减产计划仍未确定,现在开始一次性减,还是平均7个月减,是秋冬季再减,还是利润低点再减,各家考虑有所不同。下半年总体上是减量,但是减产月度时间节奏会有差异。

库存方面:

7月15日热轧社会库存292万吨较上周微增4万吨,环比增1.5%,当前社会库存数量较去年同期增加12%,同比幅度比上周收窄1.8个百分点。比2019年同期多50万吨,同比多20%。目前数字显示贸易社会库存连续10周增长,增加幅度有所扩大。整体变化走势符合季节性特点,处于季节性增库区间,增库速度也属于正常,短期库存仍将维持增加。

需求方面:

分行业情况来看:金属制品业增长19.7%(+0.5%),通用设备制造业增长13.9%(+0.1%),专用设备制造业增长10.5%(+4.6%),汽车制造业下降4.3%(-4.8%),铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增长6.8%(-0.8%),电气机械和器材制造业增长15.0%(-3.7%),计算机、通信和其他电子设备制造业增长13.4%(+0.7%),分产品:汽车203.8万辆,下降13.1%,其中,新能源汽车27.3万辆,增长135.3%;

根据行业增长情况推算板材类需求情况来看,6月份机电产品类产品钢材用量同比增9.4%,增幅上月回落0.7个百分点,上半年同比增速23.2%比1-5月下降3.2%个百分点。目前看仍属于正常的季节性走弱范围,预计8月份需求将开始持续的环比回升。

下周预测:

政策端:碳减排继续深入的推进,出台措施减少大宗商品上涨对于中小企业的影响,稳定经济增长。

供应端:7月下半月可能维持当前低位,后期较原有计划各家可能有增有减,目前总体减量趋势不明显但减产预期很强烈。

需求端:机电出口超预期,消费和投资均在恢复中。降准后对资金面显宽松。但淡季影响仍在。

总体而言,目前来看需求有季节性回落但是韧性超出预期,供应端减量计划在酝酿和安排,但预期很强烈。价格在未明确影响下游制造业生产和生存前,仍将保持稳步上行的态势。

中厚板:

行情回顾:本周全国中板市场价格稳中偏强运行。从市场了解情况来看,周末受钢坯大涨影响,市价积极跟涨,但涨后成交并未放量。宏观方面,国家给出逆周期因子的信号,中国央行决定于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,此次降准为全面降准,释放长期资金约1万亿元,资金面来看,间接利好钢市。中厚板全国均价5645元/吨,较上周同期上涨150元/吨。上海新钢5600元/吨,较上周同期上涨150元/吨。天津天钢5490元/吨,较上个交易日上涨140元/吨,广州韶钢5700元/吨,较上周同期上涨230元/吨。       产出:全国31家中板钢厂7月第2周开工率在83.08%,周环比持平。周产量是141.02万吨,周环比上升3.11%,钢厂库存微量下调79.28万吨,周环比上升0.29万吨,社会库存128.28万吨,周环比继续下降3.36万吨。环保方面,限产预期令钢厂挺价意愿较强,市场反馈钢厂存在封库情况,钢价处于上有压力下有支撑阶段,短时难有明显单边走势。相关行业:今年6月国内挖掘机销量延续了前两个月的下滑趋势。据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业的最新统计,今年6月销售各类挖掘机约2.31万台,同比下降6.19%。其中,国内销售约1.7万台,同比下降21.9%;这已是国内挖掘机销量连续三个月出现同比下滑。今年以来,挖掘机销量在3月达到峰值,26家挖掘机制造企业销售各类挖掘机7.90万台,当月同比增长60%。4月,国内销售4.11 万台,同比下降5.24%;5月,国内销量为2.21万台,同比下降25.2%。进入四月份,有挖掘机经销商已经明显感觉到了市场需求减少的味道,看设备的人,电话咨询的人明显减少,到了六月份,有的经销商表示,整月只卖几台设备。已经有经销商开始裁员,以减少人员成本支出。作为地方基建资金主要来源的专项债,市场普遍预计下半年专项债会加快发债进度,完成全年3.65万亿元的新增专项债发行任务,这意味着下半年还有约2.6万亿元新增专项债待发行。预计2021年专项债将带动约2.75万亿资金投向基建,和2020年基准情形下的2.02万亿相比,增量资金为6500亿元,在其他来源资金不变的情况下,提高2021年基建增速3.9个百分点。在上半年发行量较低的情况下,下半年或迎来发债高峰,将拉动工程机械设备需求,有望支撑下半年工程机械设备的稳定增长。展望:由于近期期货波动较大且频率较快,下游对目前市场的看法还是感觉风险较大的,再就是受天气因素影响,终端需求并未明显释放,这些都不利于钢价持续上行。后期来看,目前市场正处于淡季,市价连续多日上涨后,市场接受度不佳,下游观望情绪加重,不排除市场有阶段性回调的可能。后市预测:预计短期中板市场价格高位盘整为主,幅度在50-100元/吨。  

冷轧

本周冷轧市场震荡上涨为主,国内重点城市冷轧板日均价6565元/吨,周比涨195元/吨,月环比涨176元/吨。其中上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷6420元/吨,周涨幅220元/吨;天津天铁1.0冷卷6350元/吨,周比涨200元/吨;乐从柳钢1.0冷卷6440元/吨,周涨幅210元/吨。5.5普热卷主流维持在5880元/吨,周比涨180元/吨,当前差价在540元/吨左右,较上周扩大40元/吨。截止昨日钢厂报价C料价格在5850-5900元/吨,较上周涨300元/吨。央行决定于2021年7月15日降准;国家发改委再度强调扎实开展钢铁、煤炭去产能“回头看”;7月14-7月16日,钢铁去产能第三督查组赶赴江苏,对部分钢厂及机械厂进行调研,据了解,目前江苏部分钢厂已收到产量不超去年的要求;引发市场对下半年全国范围内推进钢铁产量压减工作限产加严预期,利多因素支撑,市场价格主要已调涨为主,当前处于下游生产淡季,需求端表现不及预期。

截止到7月16日统计,冷轧库存为117.4万吨,较上周降0.7万吨,环比增加0.2万吨。

产持续,减产政策陆续出台,降准政策、钢厂8月份调价政策多平盘等利多因素支撑,价格底部支撑强,震荡调整,从而抑制价格下行;政策刺激也将逐步退潮,对预期性上涨钢价存在调整可能,不具备长期上涨的需求基础;下游生产步入淡季,在需求逐渐转弱,钢价难以获得持续向上的动力。预计下周冷轧价格震荡调整为主,存在回落可能。

涂镀:

价格

中联钢专稿:本周全国涂镀板材市场价格呈现上扬态势。截至15日,主要城市1.0mm无花镀锌板均价6866(吨价,下同),周环比涨185元;主要城市0.3mm镀锌板均价6653元,周环比涨212元;主要城市0.47mm彩涂板均价7693元,周环比涨132元。

1、本周涂镀板材市场价格继续上涨,镀锌涨幅高于彩涂。钢厂方面,鞍首8月镀锌平盘,民营厂家镀锌彩涂价格上涨为主,涨幅普遍超过200元/吨。

2、央行下调金融机构存款准备金率,约1万亿长期资金集中释放,利好中小企业、绿色发展相关产业及科创新型企业。

3、发改委:扎实开展钢铁、煤炭去产能“回头看”,江西等省市出台粗钢压减措施,提振淡季时期市场信心。

4、国家统计局:大宗商品价格上涨压力仍大,工业品价格不存在持续大涨基础。

价格上涨 库存微升

本周涂镀板材市场价格继续飘红,不过需求面整体表现一般,库存维系稳中有升的态势。据中联钢联合钢铁网调研显示:截止7月15日,全国主要城市镀锌库127.83万吨,增加0.6万吨;彩涂30.57万吨,增加0.49万吨。

上游产品价格继续抬升 涨幅收窄

截至7月15日,上海热轧SPHC梅钢3.0报价5960元/吨,周环比涨110元/吨,天津热轧SPHC本钢3.0报价5770元/吨,周环比涨120元/吨。

邯邢地区基料出厂价5850-5900元/吨,较上周最高提涨150元/吨。

钢厂利润情况

随着市场价格的不断抬升,钢厂方面提涨积极性高涨。据测算,由于上游热轧、轧硬等产品价格涨幅略低于涂镀板材厂家的涨幅,民营厂家利润空间继续提升,镀锌板在700-800元左右,彩涂板800-900元。

钢厂生产情况

本周(7月16日)中联钢调研统计全国高炉开工率波动不大。全国高炉个数开工率为76.61%,环比下降0.11%,同比下降1.94%;高炉容积开工率为82.35%,环比上涨0.01%,同比下降3.24%。

下游行业:

1、建筑行业:

据国家统计局数据显示,1—6月份,全国房地产开发投资72179亿元,同比增长15.0%;比2019年1—6月份增长17.2%,两年平均增长8.2%。其中,住宅投资54244亿元,增长17.0%。

2、汽车行业:

由于乘用车受芯片供给不足、商用车受排放标准切换影响, 2021年6月汽车产销量继续呈现明显回落,销量增速较5月已由正转负。根据中国汽车工业协会统计,2021年6月,汽车产销分别完成194.3万辆和201.5万辆,同比分别下降16.5%和12.4%。

2021年上半年,汽车产销分别完成1256.9万辆和1289.1万辆,同比分别增长24.2%和25.6%。

3、家电行业:

据统计,今年上半年国内小家电零售额总计250.8亿元,同比下降8.6%,零售量1.19亿台,同比下降8.2%。与去年同期相比,国内小家电市场呈现销量、销售双下滑态势。

扫地机器人、净化器、清洁电器等个人护理和清洁类小家电销售额和销量实现双增长。这说明国内消费者对于健康、养生、品质和智能等需求逐渐提高,这类新兴小家电的销量逐渐提升.

4、光伏行业:

今年上半年,我国光伏新增并网容量7-8GW,同比增长近30%。同时,光伏应用呈多样化融合发展趋势,如光伏与扶贫、农业、环境、气候结合等。今年上半年,我国光伏企业盈利情况明显好转,多数企业扭亏为盈。

供应方面:目前钢厂利润较好,部分钢厂生产积极性较高,本周整体产量出现回升。各地陆续发布粗钢压减政策、开展钢铁产能“回头看”,减产预期对钢价支撑仍然存在。

成本支撑:本周原料端表现弱于成品材,焦煤等产品价格趋弱,钢厂定价政策稳中提涨,成本面仍有支撑。

需求面:汽车、家电等产销下滑,涂镀板材需求边际走弱。

心态方面:政策面政策利多,需求偏弱,市场心态谨慎看多。

总结:7月份以来,在部分省市及钢企限产推进下,钢价的震荡反弹使得需求有所放量,投机需求也有所释放,部分厂库转移至流通环节,涂镀板材社会库存延续温和回升态势。短期政策因素扰动影响较大,预计下周涂镀板材行情高位震荡。

钢坯:

本周国内钢坯市场延续涨势,成交表现一般。上周末央行降准加之各省市陆续出台压减粗钢产量的消息,刺激了市场拉涨情绪,以唐山市场为例,周末两日钢坯累涨110元/吨。当然快速拉涨的行情,并未带来需求量的增加,下游轧钢企业虽然在本周陆续恢复生产,但因自身利润低下,对钢坯采购仍显谨慎,平时多以采远期以及外地相对低价资源为主。而本地现货资源多集中在贸易商套保环节,故价格受期货影响较大,故本周钢坯价格跟随期货窄幅震荡上行。其他地区表现相对较弱,市价跟随期货及唐山坯价波动上行,整体成交表现相对一般。截止发稿,唐山报5160元/吨较上周五累涨140元/吨,江阴报5220元/吨较上周五累涨170元/吨。

高炉方面:据本网最新统计,截止15日唐山剔除去产能和长期停产后高炉检修容积为41064立方米占总容积的28.39%,开工率为71.61%较上周增0.63%,个数开工率为60.34%较上周持平。在调研周期内,多数钢企陆续执行第二阶段环保30%的减排措施,部分前期停产焖炉高炉逐步恢复正常,产量随之上升。另外据了解近期个别执行减排比例仍高的钢企仍存复产高炉的预期,故预计下周整体开工率或继续上升。

供需方面:据本网统计,目前唐山地区钢坯日投放量为2.34万吨,较上周减少0.05万吨。下游日均需求量为4.41万吨,较上周减少0.71万吨。本周钢坯企业外卖有增有减,整体维持正常接单,但由于下游采购有限,因此整体直发资源表现一般。而下游需求情况,虽然本周陆续恢复生产,但由于成品材利润偏低,对钢坯采购偏谨慎。加之部分外地低价资源流入唐山市场,对本地资源有一定的冲击。

库存方面:据统计本周全国部分主流城市钢坯库存总数为84.88万吨,较上周增8.7万吨,其中唐山地区50.58万吨周比增1.7万吨,江阴港32万吨周比增7万吨。

成本方面:截止目前统计本周唐山地区样本钢厂铁水不含税成本为3550-3860元/吨,与目前钢坯5160元/吨价格相比,钢厂平均毛利润约471元/吨,周比上调120元/吨。虽然目前焦炭价格有所回落,但矿石价格仍显高位,短期来看,成本线变化不大,因此继续给予钢市一定压力。

总结:供需方面:钢坯外卖量虽持续保持低位,但下游因自身利润偏低,对钢坯采购有限----一般偏弱

库存方面:目前市场现货交易多以商家套保为主,加之短期进口及外地资源流入,市场库存保持累库趋势----偏弱

成本方面:虽然钢企利润略显增加,但原料维持高位局面,钢企成本维持高压状态----偏多

政策方面:目前各省市陆续出台粗钢压减消息,加之宏观数据利好,继续对期货盘面形成有利支撑----偏多

综合以上来看,短期内钢坯市场或呈现震荡上行的行情,当然幅度空间有限。

进口矿:

本周进口矿市场先涨后稳中波动运行,截止7月15日,中联钢现货价格指数,即CSI指数,美元现货62%指数报收于219.3美元/吨,较7月8日上涨2美元/吨;CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于1495元/吨,较7月8日下降20元/吨。本周期货市场呈现震荡偏强走势,但整体现货市场跟盘积极性不强,虽然钢材市场价格上涨,但下游接受度仍有限,受此影响,整体铁矿石市场活跃度较高为一般,贸易商报盘积极性尚可,但出货不畅,市场需求偏弱,成交量较低。钢厂按需采购为主,大多以消耗库存为主,有余量的钢厂积极出售协议量;库存较低的钢厂少量补库,维持低库存运行状态。随着钢厂增加金布巴粉的用量,现货贸易商对金布巴粉的投机意愿明显增加,金步巴美元现货成交有所活跃,8月初至中旬船期,金布巴成交价格为指数-12.5、12.1、11.8、11.7美元/干吨不等。随着钢厂利润的变化,本周成交品种主要集中在主流中低品粉矿,如金步巴,麦克,印粉等成交有所增加,而PB粉成交有所减少。另外,近期江苏、安徽等地去产能“回头看”专项检查组对各钢厂实施督查工作; 再加上山东、江苏等地仍有限产消息,目前在限产的预期下对钢材市场仍存支撑,在一定程度也对矿价形成支撑;但由于下游压力较大,同时国内出口传言面临限制,国常会也出了查处违规倒卖大宗商品的动作,政策方面依然有压力。

2021年7月16日,力拓公布2021年二季度产销报告:

产量方面:二季度皮尔巴拉业务铁矿石产量为7590万吨,环比下降1%,同比下降9%,2021年上半年铁矿石业务总产量为1.523亿吨,同比下降5%。此次产量下降主要受高于平均水平的降雨、矿山关停为启动替代矿山项目、加工厂的可行性因素和文化遗产管理的影响。

发运量方面:二季度皮尔巴拉业务铁矿石发运量为7630万吨,环比下降2%,同比下降12%,2021年上半年总发运为1.541亿吨,同比下降3%。

力拓预计今年的发运目标会处于3.25-3.4亿吨区间的下限值(2020年实际发运量为3.31亿吨);其加拿大铁矿公司2021年的球团和精粉生产指导量保持在1050-1200万吨之间(2020年实际产量为1040万吨)。

2021年上半年,该公司铁矿石均价为154.9美元/湿吨(FOB),相当于168.4美元/干吨

铁矿石短期澳洲资源供应减少、巴西供应相对稳定

据中联钢统计,7月2-7月8日澳洲主流铁矿石发货量约1492万吨,环比上周大降409万吨,同比减少234万吨;发往中国约1264万吨,环比上周下降246万吨,同比增加19万吨。澳洲资源阶段性供应减少。另据中联钢统计,6月4-6月10日巴西铁矿石发货量约775万吨,环比上周减少56万吨。其中发中国约514万吨,环比减少153万吨;巴西供应相对稳定。

预测:

资源结构性矛盾或将进一步改善,中低品位粉矿需求或继续增加。

政策层面消息仍或继续影响市场,现货市场心态仍将谨慎;

钢材受季节性需求转弱影响,下游终端需求仍或不佳,钢材市场或将承压。

环保督察仍或继续,范围或进一步扩大,铁矿石需求存在不确定性。

综合来看,市场博弈加剧,进口矿或将宽幅震荡运行。

国产矿:

本周国内铁精粉价格涨跌互现,以涨为主。价格方面,辽宁抚顺精粉价格涨40元,朝阳8、建平30、北票涨30元,辽阳涨11元,本溪涨10元;河北邯邢局精粉价格涨18元,迁西减23元,沙河、武安涨24元,迁安8,遵化11;山东莱芜、临沂精粉涨16元,淄博涨20元;安徽霍邱涨18元,繁昌涨40元,庐江涨20元,马鞍山涨20元,江苏徐州涨40元;广东河源涨130元;海南减4元。钢厂方面,吉林通钢精粉采购价涨48元,河北津西涨80元;山东莱钢、石横特钢精粉采购价涨20元;辽宁本钢、新抚钢精粉涨50元,鞍钢涨26元;福建三钢涨100元。

中联钢62%国产矿指数(CSI)显示本周市场稍弱,指数涨幅度小于上周。本周CSI价格从周初的1242元,涨至1249元,上涨9元,涨幅0.72%。相比之下,上周CSI价格从周初的1230元,涨至1242元,涨幅0.98%。显示出市场上涨动能有限,这和本周市场基本面有一定关系。

本周初精粉价格上涨的主要原因是进口主流矿粉价格上涨和全面降准,但是因为当前基本面不确定性较多,降准对于市场得提振效果有限,涨势呈现一日游状态。随后,受到市场对于铁矿石供应量减少的预期影响,精粉价格继续上涨。据海关统计,6月国内进口铁矿石量已经连续3周下降,6月更是降到了13个月新低,对于矿石价格有一定支撑。

本周山西地区因为大红才矿山透水事故关停的矿山仍未复产,当前山西地区仍然没有精粉产出,原因是矿山验收还没有开始。当前关停的矿山仍然没有收到验收开始的具体时间,至于何时开始,市场上有很多猜测,有的认为是本月底,有的认为是下个月,但官方仍然没有决定时间。部分矿山已经完成整改,并且申报给有关部门,但是当下仍有部分矿山没有完成整改,也没有申报。

本周钢厂需求仍以按需采购为主,受钢厂减产预期影响,钢厂采购保持谨慎。高炉开工率保持稳定。近期全国多地有强降水,对于工地施工有不利影响,对钢厂需求影响较大。本周(7月16日)中联钢调研统计全国高炉开工率波动不大。全国高炉高炉容积开工率为82.35%,环比上涨0.01%,同比下降3.24%。本周分地区高炉容积开工率涨跌互现,唐山地区71.61%,环比上周上涨0.19%。

下周精粉价格预计跟随本周进口主流矿粉价格有所上涨,但是幅度不大。本周期货主力合约呈现持续上涨趋势,并已经达到震荡区间上沿。整体看市场表现较为强势,但当前点位为长期压力位,并且是之前小高点所处位置,当前市场基本面难以支撑价格,要小心下周价格大幅回撤的风险。

焦炭:

回顾:本周焦炭完成第二轮降价,降后山西准一级焦炭出厂价格2500-2520元/吨。庆典结束后钢厂陆续复产,在压减粗钢产量政策影响下,部分省份明确提出确保2021年粗钢产量同比不增加,具体执行细则将陆续出台。近期江苏、安徽等地去产能“回头看”专项检查组对华东钢厂进行督查,钢厂减产明显增加,钢厂有意控制库存控制到货,对焦炭需求明显缩减,降价诉求高。供应面,焦化厂陆续恢复生产,日产增加,且部分焦化厂有库存积压,出货心态加剧;但干熄焦资源仍相对紧张。港口库存继续回落,贸易商采购暂缓,价格弱势回落。在焦炭供需转变,需求急剧减缩的制约下,焦炭价格转弱下行。

供应:本周焦化厂开工率略降,主要是华东及西北地区开工回落影响较为明显。华北地区山西、河北焦企开工随着限产结束仍有小幅增长。华东地区因环保政策等影响略有回落,西北地区部分焦化厂因原料紧张而有所限产;其他地区保持相对稳定的开工水平。

本周焦化厂平均开工73.15%较上周减少0.15%。焦企开工正常,日产增加,钢厂需求萎缩采购减量,焦企库存有所积压。本周焦炭库存41.5万吨,较上周增加5万吨。港口贸易商积极出货为主,暂无采购计划,焦炭集港较少,港口库存继续回落。本周焦炭港口库存176.2万吨较上周减3.3万吨。

需求:7月上旬,重点统计钢铁企业生铁平均日产186万吨,环比下降3.98%、同比下降2.99%;国内钢厂高炉减产明显,对焦炭需求减少。

本周各地高炉在压件产能政策影响下仍有减产,中联钢调研统计全国高炉容积开工率为82.35%,环比略涨0.01%。钢厂焦炭日耗减少,对焦炭采购有所减缓,有意控制焦炭到货量,采购多按需采购,同时降价减少生产成本。本周钢厂焦炭库存有所回落,采购需求萎缩。本周统计样本钢厂焦炭可用天数14天,较上周减少0.15天。

唐山地区粗钢厂量同比仍低,钢厂生产略有回升,样本钢厂高炉开工71.61%周比增0.63%,钢厂采购焦炭减缓,库存略降。

下周预判:

焦企利润仍较客观,企业生产相对积极,短期焦企生产正常,产量维持增加趋势,供应保持稳中回升趋势。焦化厂库存或将累积,焦企心态将有所转变。钢厂高炉限产加剧,日耗减少,对焦炭需求有所减少;钢厂多控制焦炭到货量,采购降库降价采购策略。贸易商维持观望,短期无采购计划,需求持续萎缩。从供需面来看,焦炭供需转变,需求明显减少,焦炭弱势回落趋势难改;因目前钢价维持坚挺,钢厂提降压力增加;叠加焦煤价格坚挺,成本支撑尚在,价格下跌空间将受限。 

炼焦煤

回顾:本周内炼焦煤市场仍有补涨。周初主产地煤矿多已恢复正常生产,但产量仍未恢复至高位,且个别煤矿仍维持停产状态,焦煤市场供需矛盾仍存,叠加优质资源供应依旧趋紧,对焦煤价格仍有支撑。山西晋中高硫焦煤上调80元/吨,吕梁高硫主焦煤上调100元/吨,长治地区贫瘦煤上调40元/吨。近日发改委发文在全国各地分布的十几个储煤基地和有关港口,根据需要随时投放市场,准备投放超过1000万吨煤炭,且主产地区煤矿产量正在陆续恢复,焦煤供需略有缓解,且下游焦化厂采购节奏放缓,部分煤种出货压力显现,个别煤企厂内库存略有累积,有回调预期。焦炭价格降价落地实施,焦企对原料煤采购较为谨慎。短期焦煤供需仍显紧张,且受煤种差异影响,分化较为明显,优质资源煤价格坚挺,高价配煤弱势回调。

供应:本周洗煤厂综合开工率继续小幅回升。维持在6月下旬水平,供应增量有限。本周独立和煤矿洗煤厂开工小幅提升,大多煤矿及洗煤厂已复工复产,期间个别煤矿仍未复产,叠加频繁遇断层,开工仍达“七一”前水平。独立洗煤厂复工复产较快,均按需采购进行洗选,部分区域出货情况明显好转;煤矿洗煤厂,洗选量逐渐增加,然目前仍处于产量恢复的过渡期,少数煤企生产尚未达到正常甚至满产水平。本周洗煤厂开工率63.52%较上期值增3.56%;日均产量52.66万吨增2.70万吨。

库存:七月中旬原煤库存小幅缩减,下游焦企近期开工回升,当前的高利润对于焦炭产量释放有保证,开工回升,原煤日耗增加,库存回落,本周原煤库存208.75万吨降1.57万吨;精煤方面,炼焦煤煤矿逐步复产,下游需求仍相对乐观,主焦、肥煤等煤种价格得到支撑,市场相对坚挺,个别配焦煤因下游采购策略减缓,出现煤价松动情况,阶段性影响洗煤厂出货压力增大。本周精煤库存153.79万吨增5.90万吨。

需求:焦企生产复产,日耗增加;炼焦煤资源紧张,到货减少库存持续下降。本周焦企焦煤可用天数15天,较上周减少0.18天。

下周预判:

下周预判:煤矿复产增加,同时发改委将通过储煤基地向市场投放1000万吨煤炭,供应紧张将有所缓解。焦企焦煤库存回落,采购正常;因焦炭价格回落,焦企利润收窄,采购原料降价谨慎为主。受煤种需求不等影响,优质资源煤需求较好,价格维持坚挺;而库存略有积压、价格相对高位的配煤种则表现弱势。下周炼焦煤市场表现坚挺,整体主流运行为主,煤种分化明显,个别配煤或将有回落。

废钢:

本周废钢市场震荡偏强运行。截止7月16日,华东地区市场重废不含税3050-3340元/吨较上周五上涨30元/吨,较上月同期基本持平,唐山地区主流重A3720-3770元/吨较上周五上涨110元/吨较上月同期持稳。近期受成材拉涨提振,废钢市场尚可,叠加高温多雨影响下,废钢产出减少,钢厂到货情况整体不理想,为吸引货源部分钢厂上调废钢采购价格。其中华东地区主流钢厂多持稳收货,部分中小钢厂上调废钢收货价格,涨幅多在20-60元/吨之间;华北地区多家钢厂多次拉涨吸货,主流累计涨幅多在80-120元/吨之间。华南地区盘整运行,钢厂涨跌调整频繁,周初部分电炉厂上调30-40元/吨,但周二受成材下降影响,部分钢厂出现单日内两次下调的情况,累计跌幅多在40-60元/吨之间,周四止跌反弹,多拉涨20-50元/吨之间。其他地区也有不同程度的上涨。

从供给端来看,近期废钢场地和加工基地多反馈毛料难收,场内库存多保持较低水平。再加上高温多雨天气影响,废钢回收、加工、运输和卸载均受到一定限制,废钢产出减少。近期废钢市场供给资源持续偏紧。

从需求端来看,根据我网调研统计,截止2021年7月16日31家大中型钢厂废钢库存为168.89万吨,较上周下降14.13万吨降幅7.72%较上月同期下降19.98万吨降幅10.58%。平均可用天数10.69天,较上周下降0.36天,较上月同期下降0.16天。日耗在12.87万吨,较上周减少0.76万吨,较上月同期减少1.05万吨。目前淡季效应下,成材销售不畅,钢厂添加废钢积极性减弱。而且近期多地陆续落实压减粗钢产量政策,后期若严格执行限产措施,长流程钢厂倾向于先减少废钢用量,废钢需求将明显下降。

电炉厂方面,全国电炉个数开工率较上周五持平为70.51%,电炉产能利用率上升0.51个百分点至63.10%。56家短流程钢厂电炉个数开工率环比上周五上升1.04个百分点至73.96%,产能利用率上升1.03个百分点至58.57%。本周部分电炉厂利润好转,增加生产时长,也有部分电炉厂因限电有停产检修操作,整体上来说本周产能利用率小幅上升。近期成材价格持续上涨,废钢涨势不及成材,电炉钢厂利润继续回升,生产积极性整体尚可,而且压减粗钢产量方面,目前电炉钢厂执行相对缓慢,短期来看对废钢需求较坚挺。

综合来看,近期成材价格持续上涨,钢厂利润回升,提振市场信心。而且目前多高温天气,部分地区雨水较往年也增多,废钢场地加工效率低下,废钢市场供给资源偏紧,钢厂到货整体欠佳,部分日到货量不及日耗,需要消耗一部分库存,对废钢价格有一定支撑。但是淡季效应下,成材需求疲软存在累库现象,钢厂上调废钢采购价格意愿不高。而且各地区陆续落实压减粗钢产量政策,随着钢厂逐步执行减限产措施,对废钢需求将会有明显回落,废钢存在下跌风险。不过短期废钢市场尚有一定支撑,大幅涨跌的可能性均较小。预计下周废钢市场震荡调整运行。

不锈钢:

价格方面:

本周不锈钢现货价格持续上涨,截止7月16日收稿,无锡市场304冷轧资源报价在19200元/吨,环比上周同期涨2000元/吨,佛山市场304冷轧资源报价在18800元/吨,环比上周同期涨1800元/吨。

库存数据:

据中联钢统计,本周锡佛两地社会库存总量约为63.88万吨,较上期(7月9日)增1.6万吨,增幅为2.67%。目前冷轧资源整体以现货资源消化为主,部分规格缺货。受限产消息的影响,未来一段时间200系资源或将比较紧俏。

产量数据:

据中联钢统计,6月份统计在内的30家不锈钢厂家粗钢产量为291.5万吨,环比上月增7.2万吨,增幅为2.53%;7月份预计产量为305.6万吨。从系别上看300系产量为156.1万吨,较上月增1.1万吨,200系产量为83.4万吨,较上月增4.4万吨,400系为52万吨,较上月增1.7万吨。

市场方面:1.产量变化方面的预期:粗钢限产后期可能会影响200系后期的供应,一旦限产政策实施的话,部分钢厂势必保证300系生产,200系会面临减量,后期市场仍然有缺货预期。

2.300系目前供给方面:当前304部分规格资源缺货明显,德龙钢厂每天有2000-3000吨投放量,供不应求,而QS钢厂新资源投放有限, 走下游为主,投放市场量有限。

4.400系上涨因素:一方面,受300系价格暴涨以及原料铬铁价格上涨支撑,430近期也是开启上涨行情,伴随涨价,另一方面,高碳铬铁方面受限电影响,价格持续走高,因此成本支撑强劲。市场成交方面:整体成交情况相比前期转好,尤其目前市场还在厚料供应不足的现象,但400系库存仍然高位,价格高位盘整为主。

原料变化:

价格方面:本周高镍铁价格上涨20元/镍,截止周五报价为1260元/镍;高碳铬铁8700元/吨,较上周同期涨200元/吨;7月酒钢高碳铬铁招标价格为8300元/基吨,较上期上涨955元,交货期为8月20日之前。

铬铁方面消息:

电力调度中心最新发布的用电预警较上轮缺口数值明显扩大,短期内“缺电”影响仍是困扰高铬生产的重要因素。

分地区来看,内蒙地区:1. 2021年7月14日),内蒙古电力调度中心再次发布7月15日至19日有序用电红色、橙色预警

2. 缺电严重,内蒙地区工厂反馈,由于近期频繁拉闸限电,工厂产量不稳定,且设备损耗加剧,不仅影响炉况,生产成本也大幅增加,为此工厂拉涨心态较强,7月份再减开一台矿热炉,且不定时通知拉闸压负荷。

广西百色地区:1. 从14日11时50分起,送电时间依照电网运行情况而定。

2. 德保地区高铬生产企业已全部停工,涉及在生产矿热炉4台,由于停电时长不明,对高铬产量影响暂无法统计。

综合而言:1、价格政策,钢厂期单方面,联众公布8月底9月初304冷轧期货接单价格18200元/吨四尺毛边基价,规格比较齐全。

2、供应方面,304冷轧现货部分规格继续缺货,200系后期供应量或将缩减。

3、需求方面,据贸易商反馈,目前价格高位,利润情况还不错,所以现在如果有订单还是愿意接的。

4、原料及期货:高碳铬铁行情维持偏强的格局,部分成交价格已经报至10000元/50基吨。受到限电影响非常大,近日将居高不下。

总结:预计短期不锈钢现货保持高位。

国际动态:

出口方面,根据海关总署7月13日公布的数据,2021年6月我国出口钢材645.8万吨,同比增长74.5%;1-6月我国累计出口钢材3738.2万吨,同比增长30.2%。

进口方面,6月我国进口钢材125.2万吨,同比下降33.4%;1-6月我国累计进口钢材734.9万吨,同比增长0.1%。

本周进口越南5sp高炉坯报价在695美元/吨CFR左右(4500元),较上周至少上涨了10美元/吨。越南本地疫情仍不见好转,未来一段时间钢厂会增加出口订单的比例,同时印尼、菲律宾处于和越南相似的困境,当地钢厂也积极向中国钢坯进口商报价。在面对后半年国内钢铁需求有增长、粗钢增量有限的市场情况下,钢坯进口量或继续维持增长态势。

印度:印度主流钢厂JSW钢铁在周五称,本财年第一季度粗钢产量同比增长62%,达到493万吨,环比增长13%。第一季度印度业务的产能利用率为91%,对比上一财年第四季度93%的产能利用率有所下降,其原因是该公司向印度医疗系统供应了超过6.5万吨的医用氧气。

与此同时,印度政府已经制定了指导方针,到2025年将印度的钢铁产量提高到每年3亿吨。为了实现这一愿景,在矿产丰富的地区,推广绿色钢铁厂。

东南亚:根据越南海关总署发布的数据,越南2021年上半年共计出口588万吨钢材,增幅达50.5%。6月份钢材出口量为102万吨,环比上月增长4.3%。

今年上半年钢材主要出口国包括中国、柬埔寨、美国等。其中,越南向中国出口了120万吨钢材,同比增长13.4%。

欧洲: 7月14日北欧地区热卷出厂价格指数为1176.8欧元(1391.7美元)/吨,周环比上涨24.5欧元/吨;7月14日中欧地区热卷出厂评估价为1150-1200欧元/吨,周环比保持不变。据欧洲市场消息,进入传统7月淡季,热卷买家需求有所减弱,同时热卷价格依旧处于高位,且后市价格趋势不明朗,因此买家大多处于观望状态,且买家普遍有一定库存。有业内人士表示传统上到8月底热卷市场需求会有明显的上升。

韩国: 据韩国浦项钢铁的财务数据,2021年二季度浦项的合并营业收入为2.2万亿韩元,同比大幅增长1212.7%,为2006年以来的最高。

2021年二季度全球经济复苏,国际钢材价格大幅上涨,下游用钢行业如汽车、造船、建筑等行业对钢材需求增长是二季度浦项收入大幅增长的主要原因。

美国:作为最大的废钢出口国,美国5月废钢出口量为202.9万吨,较上年同期增长41.6%。2013年5月出口额为214.7万吨,这是8年来首次超过200万吨。与一个月前相比上涨了24.5%,连续四个月环比增长。

继上周美国钢铁企业纽柯和Mid-Continent钢线公司将螺纹钢出厂价格上调30美元/吨后,市场有涨价趋势。由于市场资源紧张,后期价格将可能出现上涨。同时,进口螺纹钢资源同样紧张。

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