【周度解析】20210723中联钢市场分析会纪要

2021-07-23   来源:中联钢
 

建材

市场回顾:本周国内建筑钢材市场价格持续拉涨。市场价格的持续冲高令商家信心增加,但需求未能跟进使得商家对于盘面的快速拉涨,存在担忧情绪。工信部再度发声调控钢材价格,但市场实际并未有较大影响,考虑到目前政策观点仍以保供稳价为主。周三中天、沙钢等钢厂出台7月下旬建材品种上调出厂价,目前市场观望情绪趋浓,成交方面表现平平,终端采购意愿未见明显放量,整体出货低位徘徊,随着钢厂限产、检修传闻的增多,供给明显缩量。

钢厂方面:

高炉开工率微幅下降  钢厂产量减少

本周(7月22日)中联钢调研统计全国高炉开工率微幅下降。全国高炉个数开工率为76.50%,环比微降0.11%,同比下降2.49%;高炉容积开工率为82.33%,环比微降0.02%,同比下降4.05%。

本周螺纹钢线材产量共489.58万吨,较前一周减少25.99万吨。

据统计,钢厂螺纹钢利润扩大到300-500元/吨。

市场方面:

建材继续累库 需求相对转弱

主要城市螺纹均价为5317元/吨,环比上涨88元/吨,同比上涨1527元/吨。

主要城市线材均价为5708元/吨,环比上涨78元/吨,同比上涨1759元/吨。

螺纹钢社会库存累库压力仍存,钢厂库存连续下降。本周线材螺纹钢社会库存合计981.69万吨,环比减少0.5%,同比下降7.61%。钢厂库存402.13万吨,环比减少13.73万吨。

螺纹钢周消费量351.19万吨,周环比减少7.35万吨。

上周样本成交均值19.14万吨,本周前四个交易日均值18.45万吨,环比前一周减少0.69万吨。

期货方面:

期螺价格受限产影响一路上涨

本周螺纹钢期货价格大幅上涨,整体高于上周同期水平。22日螺纹期货主力合约收盘价5648元/吨,较上周四收盘价上涨1.84%,同比上涨48.4%;较现货螺纹市价5290元/吨升水358元/吨。

下周预测:

7 月份建筑钢材市场价格:短期螺纹盘面受政策因素扰动影响较大,在目前市场仍处于需求淡季的情况下,螺纹钢价格上涨并不代表需求实质性好转,而是有人为拉涨因素,市场传出部分省、直辖市、自治区下半年压减粗钢产量的信息,停产限产预期再起,从而推升螺纹钢价格上涨。预计后期钢价将震荡波动。

热轧:

7月第4周高位震荡 ,基本持平

以上海市场现货价格为例:本周5800-5880元之间震荡运行,截止7月22日上海5880-5890元,较上周五持平。乐从5810-5830元较上周五基本持平;天津5700-5720元较上周五跌20。

供应:本周产量维持低位。

本周产量323万吨,环比上周减量4万吨,本同再度转降,产量目前在320万吨左右低位水平运行。离前期高位下近17万吨。近期热轧利润随矿价回落成本下降而有所回升,本周平均利润为763元,比上周增38元,要高于螺纹200-300元;钢厂热轧生产意愿相对较强;以山东为代表的各省市下半年减量的要求和计划纷纷开始落地,各家考虑有所不同。粗钢产量总体目标不变的情况下:当前利润较好的热轧减量幅度应低于螺纹。

库存方面:

7月22日热轧社会库存297.3万吨较上周微增6万吨,环比增1.94%,当前社会库存数量较去年同期增加10.5%,同比幅度比上周收窄1.5个百分点。比2019年同期多55万吨,同比多20%。目前数字显示贸易社会库存连续11周增长,增加幅度有所扩大。但整体变化走势符合季节性特点,处于季节性增库区间,增库速度也属于正常,短期库存仍将维持增加。

需求方面:

上半年4-6月份以来,受上年度低基数效应消退,季节性减弱的影响,板材对应代表产品产量表现较差:汽车产量同比连月下滑;挖掘机2021年1-6月挖掘机销量同比增速分别为:97%,205%,60%,3%,-14%,-6%。6月单月下滑6%,相对于5月的-14%,下滑幅度有所收窄。家电类四大白电产量同比去年降8.6%,略高于19年同期水平;

32种产品中6月份同比正增长的有17种,5月份同比正增长的产品为22种,6月份比5月减少5种。

下周预测:

政策端:双碳、去产能回头看多省严格检查 ,支撑钢价同时打压矿价。

供应端:下半年减产计划陆续落地,除河北天津外下半年各省粗钢同比减量;后期将会影响热轧产量供应。

需求端:需求淡季和低基数效应消退,使得主要代表品种汽车,机械、家电表现季节性疲弱,

近期受粗钢减产和去产能回头看检查影响,供应端减产效果显现,市场继续炒作减量预期;同时矿石价格因需求减少而开始回落,成本支撑减弱。但钢材下游需求端受多雨,疫情,限电,高温等影响处于淡季,使得钢价短期震荡运行,并无明显趋势方向。

中厚板:

本周全国中板市场价格涨跌互现。从市场了解情况来看,宏观方面,在决策部门逆周期调节和全球经济复苏的双重作用下,2021年中国经济增速预期被不断调高,钢材国内需求韧性仍存。市场方面,需求仍未释放,部分地区商家态度谨慎,愿看成交调价,市场整体成交一般,然市场整体看涨情绪强烈。心态来看,在粗钢产量整体减少的前提下,加之需求部分释放,市场价格涨幅可期,结合目前货币利好政策,短期中板市场仍有上升空间。中厚板全国均价5669元/吨,较上周同期上涨13元/吨。上海新钢5620元/吨,较上周同期上涨20元/吨。天津天钢5470元/吨,较上周同期上跌20元/吨,广州韶钢5720元/吨,较上周同期上涨20元/吨。 产出:全国31家中板钢厂7月第4周开工率在83.08%,周环比持平。周产量是137.76万吨,周环比下降2.31%,钢厂库存微量下调78.76万吨,周环比下跌0.52万吨,社会库存127.14万吨,周环比继续下降1.14万吨。钢厂方面,近期中板利润在持续压缩,平均利润200-250元/吨,钢厂检修按部就班,华东地区资源持续流入,压力较大,华北华南市场到货量有所减少,库存缓慢消化。综合来看,由于淡季效应仍存,终端实际需求并不乐观,商家出货少量且低位,且工信部再度发言称做好大宗商品保供稳价,坚决打击哄抬价格行为,整体上市场多空均存。后市预测:预计短期中板市场价格高位震荡为主,幅度在50-100元/吨。 

冷轧

本周冷轧市场窄幅震荡偏强运行,国内重点城市冷轧板日均价6592元/吨,周比涨28元/吨,月环比涨319元/吨。其中上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷6410元/吨,周跌幅10元/吨;天津天铁1.0冷卷6350元/吨,稳;乐从柳钢1.0冷卷6430元/吨,周跌幅10元/吨。

5.5普热卷主流维持在5890元/吨,周比涨10元/吨,当前差价在520元/吨左右,较上周收窄20元/吨。截止昨日钢厂报价C料价格在5850-5900元/吨,较上周基本持平。本周冷轧市场价格波动有限,市场与期货走势关注紧密,华中、华北地区多地强降雨天气,影响交通运输,总体下游需求表现一般,按量采购。

钢厂8月份订货优惠减少,商家订货成本高企,价格底部支撑强,从而抑制价格下行;从库存方面来看,近两周市场(利好消息下)需求表现一般,而冷轧库存略降,钢厂限产减产陆续增多,从资源分配上亦是减量调整,总体后期存在压减库存的情况;对预期性上涨钢价存在调整可能,短期内不具备长期上涨的需求基础;下游生产步入淡季,在需求逐渐转弱,预计下周冷轧价格震荡调整为主。

涂镀:

价格

中联钢专稿:本周全国涂镀板材市场价格窄幅震荡。截至22日,主要城市1.0mm无花镀锌板均价6871(吨价,下同),周环比涨5元;主要城市0.3mm镀锌板均价6649元,周环比跌4元;主要城市0.47mm彩涂板均价7703元,周环比涨10元。

1、政策面要求不能哄抬大宗商品价格;

2、下半年粗钢压减的利好释放,市场炒作情绪减弱,行情逐步基本面靠近;

3、本周暴雨、台风叠加疫情,市场交投受到了较大的抑制,需求释放明显减弱;

4、临近月末,商家陆续开始接八月订单,本月去库存化情况欠佳。

本周涂镀板材市场价格弱势整理,需求情况乏善可陈,库存继续呈现小幅增长态势。据中联钢联合钢铁网调研显示:截止7月22日,全国主要城市镀锌库128.15万吨,增加0.32万吨;彩涂30.99万吨,增加0.42万吨。

上游产品价格稳中偏弱

截至7月22日,上海热轧SPHC梅钢3.0报价5930元/吨,周环比跌30元/吨,天津热轧SPHC本钢3.0报价5770元/吨,周环比持平。

邯邢地区基料出厂价5900元/吨,新金、普阳出厂价格较上周涨50元/吨,邢台德龙出厂价格较持平。

钢厂利润情况

本周民营厂家镀锌出厂价格普遍下调,个别厂家的跌幅达到百元。上游热轧轧硬价格也出现了明显的下调,民营厂家利润变化不大,镀锌板在650-800元左右,彩涂板800-900元。

钢厂生产情况

本周(7月23日)中联钢调研统计全国高炉开工率微幅下降。全国高炉个数开工率为76.50%,环比微降0.11%,同比下降2.49%;高炉容积开工率为82.33%,环比微降0.02%,同比下降4.05%。

1、建筑行业:

7月20日,中指研究院发布《2021年年中房地产行业融资盘点》显示,2021年1-6月,房地产行业共融资11089.5亿元,同比下降8.1%,环比下降6.1%,融资收紧态势明显。

2、汽车行业:

今年6月,汽车企业出口15.8万辆,环比增长5.0%,同比增长1.5倍,本月出口再创历史新高。今年上半年,汽车企业累计出口82.8万辆,同比增长1.1倍。

3、家电行业:

国家统计局数据,6月我国空调产量2167万台,同比降12.1%;冰箱742.5万台,降15.4%;洗衣机664万台,增13.0%;彩电1396.5万台,降13.4%。海关总署数据,6月出口空调544万台,同比增28.9%;冰箱617万台,降1.8%;洗衣机180万台,增13.3%;液晶电视602万台,降30.4%。

供应方面:本周整体产量略有下降,天气因素影响,部分区域钢厂生产受限,预计下周供应面仍有缩减预期。

成本支撑:原料端整体表现依旧弱于成品材,涂镀钢厂定价稳中下调,成本面有走弱迹象。

需求面:下游家电产销两弱,汽车出口回升,涂镀板材整体需求走弱预期不变。

心态方面:需求淡季特征明显,市场心态谨慎看多。

总结:近期消息面多空参半,一方面各地钢厂减产限产开始由预期向现实过渡,江苏、河北等地钢厂减产有趋严态势,另一方面有关部门再提强化大宗商品价格调控,使得市场持续拉涨的神经处于紧绷和反复状态,整体市场高位区间震荡格局暂时未变。预计下周涂镀板材市场价格高位震荡。

钢坯:

本周国内钢坯市价较上周继续走高,成交表现一般。以唐山为例,本周由于新一轮环保限产,加之近期受季节性需求偏弱影响,下游轧钢企业自身成交有限,降低了采坯节奏,采购依旧集中在进口及外地低价资源方面。受此影响本地高价资源成交乏力,但考虑到黑色期货盘面表现强势,市价得到有力支撑,因此市价呈现稳中偏强的行情。而其他地区多数时间亦维持稳定,临近周末时,在期货强势表现带动下,多呈现涨势。

高炉方面:据本网最新统计,截止22日唐山剔除去产能和长期停产后高炉检修容积为40604立方米占总容积的28.08%,开工率为71.92%较上周增0.31%,个数开工率为60.36%较上周增1.8%。本周周中唐山古冶地区传出钢企焖炉及焦化厂限产的消息,据了解,当地钢企已做好停产准备,等待通知下达,因此预计下周整体开工率或略有小降。

供需方面:据本网统计,目前唐山地区钢坯日投放量为2.69万吨,较上周增加0.35万吨。下游日均需求量为7.67万吨,较上周增加3.24万吨。本周虽然需求量较上周有所增加,但由于近期本地部分钢企有一定量的钢坯库存,同时外地及进口钢坯继续涌入,使得本周整体钢坯投放量增加明显,加之当前下游轧钢企业仍有环保限产,加之自身成交弱,因此对钢坯采购气氛一般,维持按需适量采购。

库存方面:据统计本周全国部分主流城市钢坯库存总数为99.66万吨,较上周增14.78万吨,其中唐山地区60.86万吨周比增10.28万吨,随着进口钢坯及外地资源陆续涌入,同时贸易环节正套入库增加,加上下游轧钢企业采坯节奏较缓,因此市场库存继续累增。

成本方面:截止目前统计本周唐山地区样本钢厂铁水不含税成本为3630-3860元/吨,与目前钢坯5200元/吨价格相比,钢厂平均毛利润约478元/吨。

总结:虽然目前钢坯自身供应量仍低于需求量,但下游轧钢利润继续维持微利局面,成交保持低位,抑制了整体采坯积极性。另外从仓储库存累库的幅度来看,市场正套节奏较为明显,加之进口钢坯资源的流入,在下游淡季需求效果下,市场继续呈现累库局面。但考虑到在当前粗钢产量压减持续发酵以及宏观利好消息偏多的背景下,市场多呈现预期偏强、现货偏弱的局面。因此综合预计短期钢坯价格或将保持高位震荡。

进口矿:

本周进口矿受限产及需求下降预期增强影响,市场走弱大幅下行,截止7月22日,中联钢现货价格指数,即CSI指数,美元现货62%指数报收于201.2美元/吨,较7月16日大降16.8美元/干吨;CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于1420元/吨,较7月16日下降85元/吨。具体来看,周初由于钢材市场现货价格震荡调整,市场投机需求谨慎,刚性需求仍处淡季,上涨动力不足,低价出售资源增多,且各地相继发布了今年粗钢产量不超过去年的政策,导致本周开局贸易商心态偏弱,挺价意愿不强,山东地区PB粉成交价在1470元/湿吨左右。周中后期,限产及需求下降预期愈演愈烈,高炉限产及产线检修继续增多,高炉开工率继续下滑,铁矿石现货市场价格继续回落,中高品粉矿交投氛围较为一般,低品粉矿成交相对活跃,随着库存不断增加以及限产导致铁水产量下降,对铁矿石的需求日益减少,贸易商未见投机行为,个别贸易商更是出现甩货低价出售资源,而钢厂则是以按需采购为主,成交基本集中在钢厂,且据了解个别钢厂有抄底拿货行为。随着钢厂限产政策的逐步实施,部分钢厂开始出售长协矿,后期铁矿石市场需求端压力或将逐渐显现。本周市场心态略显慌乱,贸易商出货意愿较强,且价格较为混乱,如,PB粉1390元/吨、1400元/吨,超特粉950元/吨、965元/吨;品种上来看,本周PB粉流通性趋弱,库存有所累库;而超特粉,金布巴粉,麦克粉,印粉品种粉矿成交有所起色,特别是山东地区超特成交最为活跃;本周美元现货市场溢价也有所走弱,PB粉8月底至9月初的船期溢价在6.15美元/干吨。

消息方面:发改委,各地价格主管部门要强化大宗商品价格调控,做好重要民生商品保供稳价,确保实现今年价格总水平调控目标。

山东省下发通知明确要求,今年粗钢产量不超过7650万吨,要求以2020年钢铁企业产量为基础,其中粗钢产量未纳统的按调查产量,产能转移的按换算产能,综合考虑环保,能耗,产能利用率和布局规划等因素进行压减,确定各个钢铁企业产量控制目标。

铁矿石短期澳洲资源供应稳定、巴西供应减少

据中联钢统计,7月9-7月15日澳洲主流铁矿石发货量约1551万吨,环比上周增加59万吨,同比减少98万吨;发往中国约1245万吨,环比上周下降19万吨,同比减少119万吨。澳洲资源供应相对稳定。另据中联钢统计,6月11-6月17日巴西铁矿石发货量约613万吨,环比上周减少162万吨。其中发中国约413万吨,环比减少101万吨。;巴西供应阶段性减少。

预测:

资源结构性矛盾有所缓解,短期内低品位粉矿或将继续有所起色。

限产预期增强以及限产的逐渐落地,导致铁矿石市场需求承压下降;

而钢厂高炉及轧线的检修限产,对钢价形成支撑,钢价仍将强于矿价。

钢价坚挺或将在一定程度上对矿价形成支撑。

综合来看,市场博弈加剧,进口矿仍将偏弱运行,但降幅或将收窄。

国产矿:

本周国内精粉价格涨跌互现。山东莱芜、临沂精粉价格减4元,淄博减5元;安徽霍邱精粉价格减4元,马鞍山涨80元,繁昌精粉价格涨30元;河北邯邢局减4元,迁西涨17元,迁安下跌2元,遵化降18元;海南涨27元;辽宁鞍山、辽阳涨10元,建平下跌20元。球团方面,河北迁安、承德、秦皇岛球团价格涨20元,山西代县球团价格减30元。钢厂方面,山东莱钢、石横特钢精粉采购价格减5元。贵州水钢精粉采购价涨60元。河北北部钢厂津西、天柱精粉采购价涨30元,港陆涨40元。

中联钢62%国产矿指数(CSI)显示本周市场继续走弱,指数涨幅度很小。本周CSI价格从周初的1257元,涨至1261元,上涨4元,涨幅0.32%。相比之下,上周CSI价格从周初的1242元,涨至1257元,涨幅1.21%。显示出市场趋势有转向空头的趋势。

本周初精粉价格跟随上周进口主流矿粉价格下跌而下调,当前随着全国性压产拉开序幕,加之当前处于需求淡季,导致钢厂采购积极性不高,加之上周期货主力合约价格已经涨至相对高位,所以部分钢厂也是在等待价格下跌之后才考虑补货。本周后期,市场预期明显偏向空头。江苏、安徽、甘肃、山东、浙江、湖南、山西等全国多个地区召开了压减钢铁产量的会议,与此同时,钢材总产量也创出4个月新低,对于矿石市场信心是个不小的打击。此外,多地强降水也进一步影响生产和运输,近期石家庄、邢台、邯郸等地仍面临强降雨威胁。

国家统计局数据显示,中国6月铁矿石原矿产量8786.9万吨,环比增长25.7万吨,涨幅为0.29%。比上月的增幅0.83%有所减少。比去年的7831.74万吨增加955.16万吨,同比增长12.2%;1-6月铁矿石原矿产量累计达到49081.1万吨,同比去年的41395.29万吨增加7685.81万吨,增长18.57%。

本周钢厂需求仍以按需采购为主,但钢厂对于后市普遍预期偏空,加之当前政策面,基本面和极端天气影响,预计未来几周市场需求较弱。因本周精粉价格下调,钢厂采购更是以谨慎为主。本周(7月23日)中联钢调研统计全国高炉开工率微幅下降。高炉容积开工率为82.33%,环比微降0.02%,同比下降4.05%。唐山地区73.76%,环比上周上涨2.15%。

下周精粉价格预计跟随本周进口主流矿粉价格有所下跌,幅度30-50元。本周期货主力合约呈现持续加速下跌趋势,并已经达到震荡区间下沿。整体看市场表现较为弱势,但当前点位为长期支撑位,本周市场对空方预期已经有所反应,预计未来可能中位震荡为主。

焦炭:

回顾:本周焦炭持稳运行为主,山西准一级焦炭出厂价格2500-2550元/吨。供应面来看,周初焦企生产保持正常,日产量有所回升,个别焦企因运输等有压库现象。周中因环保检查及大气防污染政策影响,山西、河北等地再次限产20-30%,山东地区焦企因政策影响维持低位水平开工,供应呈区域性缩减。焦煤价格高位上行,焦企利润萎缩,多挺价出货为主。需求面来看,钢厂受粗钢压减政策影响,陆续维持减产状态,钢厂对焦炭需求减少,多按需、控制到货为主。湖南个别钢厂提出焦炭降价120元/吨诉求,其他地区钢厂暂未跟进。港口库存继续回落,贸易商采购暂缓,集港量减少,多以出货为主,价格弱势持稳。焦炭供需双弱,价格涨跌两难,或继续维稳运行。

供应:本周焦化厂开工率仍有回落,周初焦企生产正常,河北地区环保加严,唐山因空气质量问题个别焦化厂限产明显;山西地区因大气防污染,部分地区焦企限产30%左右。山东地区政策影响,焦企维持低位开工。河南地区因天气影响焦企限产明显。西北地区焦企开工维持正常。

本周焦化厂平均开工71.89%较上周减少1.31%。焦企开工略减,日产减少,钢厂需求减少采购滞缓,焦企库存仍有所增加。本周焦炭库存46.85万吨,较上周增加5.35万吨。港口贸易商积极出货为主,暂无采购计划,焦炭集港较少,港口库存继续回落。本周焦炭港口库存165万吨较上周减11.2万吨。

需求:7月中旬,重点统计钢铁企业生铁平均日产190.89万吨,环比增长2.63%;国内钢厂高炉有所提产,对焦炭仍有需求,但采购相对谨慎。

本周各地高炉在压减政策影响下仍有减产,仍有意控制焦炭到货量,采购多按需采购。本周钢厂焦炭库存继续回落,采购需求萎缩。本周统计样本钢厂焦炭可用天数13.5天,较上周减少0.5天。唐山地区钢厂生产略有回升,样本钢厂高炉开工71.92%周比增0.31%,钢厂采购焦炭仍按需谨慎为主,库存较上周略。

下周预判:

在环保限产制约下,焦企生产略有减产,供应呈区域性减缩;焦化厂库存有所积压,受高成本支撑,焦企挺价为主。钢厂高炉限产预期增加,对焦炭需求有所减少。钢厂多控制焦炭到货量,多按需采购。贸易商暂无采购计划,需求减少。焦煤供应相对紧张,价格高位坚挺对焦炭有一定成本支撑。综上所述,受环保政策影响,焦炭供应仍窄幅增加,钢厂降价节奏减缓;受需求萎缩影响,焦价上涨动力不足;叠加焦煤高位拉涨成本支撑,焦炭价格维稳运行为主。

炼焦煤

回顾:本周国内炼焦煤市场高位上行。主产地煤矿多已复产,在电煤紧张格局下,多以保动力煤为主,部分煤企转产动力煤,山西地区部分煤矿因自行检修、过断层及换工作面影响,产能暂未完全恢复;河南地区受天气因素影响,铁路及公路运输均有不同程度受阻,当地煤矿均有不同程度停、限产情况,炼焦煤市场供应仍较紧张,对焦煤价格有较强支撑。山西吕梁地区低硫主焦煤上调150元至出厂价2300元/吨,中硫主焦煤上调150元至出厂价2100元/吨,中硫气原煤(S0.9、G55)上调20元至出厂价660元/吨。

供应:本周综合开工率继续小幅回升。个别省份因井下恢复产量明显提升,山西市场依旧保持小幅增产状态,洗煤厂订单也相对稳定。独立洗煤厂方面,目前焦价属于正常的回调范围,煤企的观望情绪,多数洗煤厂仍无库存,维持前期订单;坑口方面,南方大矿汛情影响基本结束,本周生产有序恢复,华北等区域煤矿断层之后集中复产,煤矿整体产量均有上升。本周洗煤厂开工率65.65%较上期值增2.13%;日均产量54.88万吨增2.22万吨。

库存:本周受焦市下跌影响,煤企多数保持观望态度,而实际订单及市场买货行为仍持稳运行,库存上升趋势难以避免,部分气煤、1/3焦煤均有库存积压,主焦煤成交价格仍然坚挺。短期来看,煤企库存或将继续增加。本周样本洗煤厂精煤库存160.32万吨增6.53万吨。

需求焦企生产正常,个别企业焦煤资源紧张,采购相对积极,受运输影响到货迟缓,库存持续回落;本周焦企焦煤可用天数14.4天,较上周减少0.6天。

下周预判:

下周预判:煤矿仍以保动力煤为主,部分煤矿生产仍维持低位开工,整体资源放量受限;河南地区受天气影响,复工或将迟缓,整体资源有限。焦企焦煤库存回落,采购正常;因焦炭价格弱势,焦企利润收窄,采购原料降价谨慎为主。受煤种需求不等影响,优质资源煤需求较好,价格维持坚挺;而库存略有积压、价格相对高位的配煤种则表现弱势。下周炼焦煤市场表现仍较坚挺,整体主流运行为主,煤种分化明显,个别配煤或将有回落。

废钢:

本周废钢市场先强后偏弱震荡运行。截止7月23日,华东地区市场重废不含税3050-3420元/吨较上周五上涨40元/吨左右较上月同期上涨60元/吨左右,唐山地区主流重A3740-3790元/吨较上周五上涨20元/吨较上月同期上涨50元/吨。目前淡季效应叠加减限产消息频出,多方谨慎观望情绪较浓,钢厂多根据自身情况涨跌调整废钢采购价格。分地区来看,华东地区主流钢厂沙钢在上周六上调80元/吨,带领华东地区多家中小钢厂跟涨,涨幅多在30-100元/吨之间。但受成材走势震荡影响,废钢涨势未能持续,周中有钢厂开始试探性下调,尤其是山东地区多家钢厂下调废钢价格,跌幅30-300元/吨不等。华北地区先涨后震荡调整,周初部分钢厂在到货欠佳的情况下拉涨吸货,主流涨幅多在30-50元/吨之间。涨后钢厂在到货情况有所好转的情况下,多以持稳收货为主。西南地区稳中偏弱运行,川渝地区钢厂多下调30-90元/吨不等,云贵地区暂时持稳。

从供给端来看,近期多地有强降雨,废钢回收加工受到一定限制。而且在炎热多雨天气影响下,上游产废企业效率也有所下降,废钢产出减少,废钢场地和基地多反馈收货困难,场内库存处于低位。近期废钢市场供给资源持续偏紧。

从需求端来看,根据我网调研统计,截止2021年7月23日31家大中型钢厂废钢库存为162.06万吨,较上周下降6.83万吨降幅4.05%较上月同期下降30.82万吨降幅15.98%。平均可用天数10.74天,较上周上升0.05天,较上月同期下降0.38天。日耗在12.32万吨,较上周减少0.55万吨,较上月同期减少1.78万吨,已连续4周下降。目前淡季加上雨季,成材需求释放不佳,钢厂用废积极性有所下降。而且近期减限产消息不断,各地区具体限产政策虽未完全落地,已有部分钢厂开始自发性减产,对废钢需求明显下降。

电炉厂方面,全国电炉个数开工率较上周五持平为70.51%,电炉产能利用率下降1.07个百分点至62.03%。56家短流程钢厂电炉个数开工率环比上周五持稳为73.96%,产能利用率下降1.59个百分点至56.98%。本周两广地区受限电影响,部分电炉厂生产受限;中西南地区部分电炉厂因废钢资源偏紧生产不饱和,导致电炉开工率和产能利用率均下降。

综合来看,近期成品材价格震荡上行,原料端表现不及成材,钢厂利润逐步增加,生产积极性尚可。受天气影响,废钢资源持续短缺,而且多地有强降雨导致废钢运输不畅,钢厂到货情况整体不理想,部分日到货量不及日耗,需要消耗库存,对废钢有一定支撑。但是淡季和雨季双重影响下,成品材销售不畅库存累积。再加上限产政策影响,钢厂采购废钢较为谨慎。在多空因素综合影响下,废钢市场涨跌两难。预计下周废钢市场震荡调整运行。

不锈钢:

价格方面:

本周不锈钢现货价格高位震荡,截止7月23日收稿,无锡市场304冷轧资源报价在19100元/吨,环比上周同期降100元/吨,佛山市场304冷轧资源报价在18800元/吨,环比上周同期持稳。

库存数据:

据中联钢统计,本周锡佛两地社会库存总量约为61.82万吨,较上期(7月16日)降1.66万吨,降幅为2.62%。本期冷轧资源依旧以现货资源消化为主,部分规格缺货。在成本支撑之下,商家挺价心态较强,现货价格不断攀升。

不锈钢趋势:

本周不锈钢整体走势是高位盘整,虽然未能突破20000元大关,但是不锈钢后期动力仍然存在,笔者认为主要来自供给端的支撑,总结以下三点:

原料端:近期缺电、缺货仍是高铬市场关键词,在内蒙“电荒”爆发后,缺口持续加大,高铬产量一降再降,广西限电政策的执行使得国内高铬市场供给愈发紧缺,工厂疯狂拉涨,下游采购也在不断攀升。北港新材可能因原料供应问题而缩减产量。

产能压减方面:1.关于限产:多省份相继召开,粗钢产量压缩会议,江苏省、甘肃省、安徽省、福建省,如福建省要求与会钢厂2021年租钢产量不得超过去年,并制定相应的减产计划。是否会影响不锈钢产量暂时未有具体数据,但影响力存在。

2.国家有关部门就压缩产能,已调研德龙二期135万不锈钢产能项目。

自然灾害影响:部分钢厂或受暴雨、台风影响,不仅影响了生产,还影响了运输,比如河南金汇,另外市场传言广青也受台风影响生产。

不锈钢出口数据:6月国内不锈钢出口量48.69万吨,环比增加32.98%,同比增加105.32%,6月不锈钢出口量直接创出历史新高。1-6月累计出口总量218.9万吨,同比增35.73%。

原料变化:

价格方面:本周高镍铁价格上涨80元/镍,截止周五报价为1340元/镍;高碳铬铁10500元/吨,较上周同期涨2200元/吨。

铬铁方面消息:

据跟进了解,内蒙地区,7月份电力缺口持续加大,高铬产量持续缩量,预计本月不足15万吨。

2021年1-6月份,内蒙产量为142.96万吨,与去年同期相比下降了27.52万吨。

不锈钢原料进口数据:6月铬矿进口环比减少17.85%,其中南非进口的量环比减少9.08%; 虽然菲律宾雨季结束之后,镍矿供应陆续恢复,6月国内镍矿进口环比增31.33%,但是印尼镍铁进口量小幅下降,表现不及预期,6月国内镍铁进口环比继续下降2.8万吨至27.3万吨。

综合而言:1、价格政策,本周德龙304冷轧:18100毛基 - 返利100=18000,平盘,10月15日前交货。青山宏旺201不锈钢冷轧开盘涨500元/吨。

2、供应方面,300系热轧资源紧张,一方面东方特钢下旬正式检修,河南金汇受到暴雨袭击,预计减产300系1万吨。

3、需求方面,由于最近市场观望情绪浓厚,买卖不多,加上部分产地有到货,冷轧资源多出一些来,之前偏紧的状况有所改善。近期联众钢厂冷热轧资源将有到货计划。

4、原料及期货:高碳铬铁行情维持强势,近日部分钢厂在西南地区询价,工厂报价已经报至11000-12000元/50基吨。另外,电解锰市场行情继续上涨,华南某不锈钢厂最新的招标价攀升至22000元/吨,更加提振市场信心。

总结:预计短期不锈钢现货保持高位盘整运行。

国际动态:

出口方面,2021年6月,我国出口钢铁板材467万吨,同比增长112.1%;1-6月累计出口2492万吨,同比增长41.8%。其中热轧冷轧镀锌增量最多排前三位. 6月,我国出口钢铁棒材60万吨,同比增长52.3%;1-6月累计出口534万吨,同比增长35.2%。

进口方面,近期市场普方坯进口价格大约在710-725美元/吨CFR江阴港,周环比上涨24-28美元/吨。部分来自印度的低价资源,大约在700美元/吨,但考虑到印度疫情可能造成的船只无法靠岸或停留14天才能进港,大部分买家对印度资源保持谨慎。

印度:印度本周国内热卷现货价格共计下跌约10美元/吨,目前出口价格约在875-880美元/吨 FOB。

在持续了五周的价格调整后,买家表示尽管目前需求仍旧低迷,但他们看到了价格稳定的前景,并且情况很可能在八月份得到改善。

印度钢厂目前的报价在930-935美元/吨 CFR中国。

东南亚:越南台塑河静 (FHS) 已将2021年9月交货的热轧卷 (HRC) 报价环比下调60美元/吨。目前,该钢厂的热轧卷(经表面处理)报价为 970 美元/吨CIF越南,8月发运的价格约为 1030 美元/吨CIF。多方面原因导致本次报价的大幅下调,首先来自中国和印度的热卷价格下跌幅度较大。另外,季风影响的季节性淡季影响了国内市场的需求。根据越南海关总署的数据,6月越南的钢材进口量为112万吨,月环比增长 18%。

欧洲:目前北欧热卷市场价格在1165欧元/吨(1375美元),较上周下降8欧元/吨。但总体来看,今年欧洲钢价上涨动力依然充足。欧洲本土钢厂今年四季度的热卷订单几乎售罄,出厂交货价格大多在1100欧元/吨至1130欧元/吨。进口价格来看,上周日本热卷出口至南欧的价格在1025欧元/吨CFR,但由于配额因素,欧洲进口热卷资源有限。

美国:本周美国热轧板卷价格再创新高。截至周二,美国热轧板卷出厂价格2000美元/吨。据介绍,美国国内钢厂8月份订单已经全部订满,还有少部分订单已经排到9月份。目前热轧板卷发货周期10周,较之前8-12周略有缩短。部分市场人士认为,目前高价已经触顶。高价位让进口资源更有吸引力,但国外报价水平同样处于高位水平,对美国买家吸引力有限。

日本:根据日本钢铁联合会(JISF)的数据,2021年6月生铁产量为582.3万吨,环比下降4.9%。然而,这是连续第四个月同比增长39.1%。今年4-6月生铁产量为1762.4万吨,同比增长30.6%,2021年上半年(1 - 6月)生铁产量为352.23万吨,同比增长10.4%。粗钢产量为8108万吨,下降3.7%。然而,这是连续第四个月同比增长44.4%。6月份粗钢日产量为2.7万吨,比5月份的2.7万吨下降0.5%。

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